TỔNG KẾT THỊ TRƯỜNG QUÍ III/2018_ ĐỊNH HƯỚNG ĐẦU TƯ TRONG THỜI GIAN TIẾP THEO
*ĐĂNG KÝ MỞ TÀI KHOẢN TƯ VẤN_SHS*
* ĐĂNG KÝ THÀNH VIÊN: 1.000.000 VNĐ/01 NĂM *
1. Cập nhật tín hiệu Matrix_Filter:
Như vậy kỳ tài chính Quí III/2018 đã kết thúc và chúng ta điểm lại tình hình như sau:
- Thống kê thị trường chung:
+ VNINDEX kết thúc Quí III/2018 ở mức 1017,13 tăng 5,87% so với Quí II%. Khối lượng giao dịch 10.390.241.280 cổ phiếu tăng 11,93% so với Quí II/2018. Mức Định giá tăng trưởng trung bình của thị trường hiện nay là 980-985. Với tốc độ tăng trưởng định giá 3.5% thì Định giá thị trường trong quí IV/2018 dự kiến là 1015-1020. Như vậy mới mức độ Over giá trị định giá là 3.5% và có thể lên đến 5%.Vùng giá mục tiêu của VNINDEX hướng đến trong quí IV/2018 là 1050, tối đa dự kiến là 1070+-
+ VN30 kết thúc Quí III/2018 có giá trị 994,73 tăng 4,98%. Khối lượng giao dịch 3.396.608.257 giảm -1,85% so với Quí II/2018. Tốc độ tăng trưởng VN30 là 3,0% kém hơn VNINDEX. Mức định giá dự kiến của VN30 tronng quí IV/2018 là 995-1000. Vùng giá mục tiêu của VN30 hướng đến trong quí IV/2018 là 1030, tối đa dự kiến là 1040+-
+ Thị trường Phái Sinh: Tổng mức chênh lệch 04 kỳ hạn VN30F là “âm” so với Cơ sở VN30. Đường cong chênh lệch 04 kỳ hạn, nhất là 03 kỳ hạn VN30F2M, VN30F1Q, VN30F2Q đang dần chuyển sang xu hướng đi lên. Cho thấy tâm lý, sự kỳ vọng đang chuyển biến từ bi quan sang tích cực. Khối lượng giao dịch kỳ hạn VN30F1M Quý III/2018 là 6.081.575 lot tiếp tục duy trì tăng 52,67% với quí II/2018. Tiềm năng phát triển thanh khoản trên thị trường Phái Sinh vẫn rất lớn.
+ Thị trường Trái phiếu Chính phủ. Kỳ hạn 05 năm VNBY5Y có mức lợi tức 4,38% sau khi đạt đỉnh lợi tức 4,836%. Mức chênh lệch bất thường giữa các kỳ hạn như đã dự báo trong Báo cáo Quí II/2018 đã thu hẹp. Độ dốc của đường cong lợi tức đã dần hợp lý. Dự kiến sẽ không biến động nhiều trong 3-6 tháng tiếp theo.
- Nhận định, dự báo thị trường:
+ VNINDEX, VN30 dự báo vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng kiêm tốn do đa phần các cổ phiếu có ảnh hưởng lớn đến chỉ số có định giá và tốc độ tăng trưởng kém hấp dẫn. Dự báo VNINDEX vẫn tiếp tục tăng trưởng trong quý IV/2018 với mức tăng 5% tương ứng vùng 1070+-. Nhà đầu tư tiếp tục tập trung chọn lọc, tái cơ cấu để định hướng danh mục đầu tư vào các cổ phiếu có hiệu suất đầu tư cao hơn VNINDEX.
+ Xem xét trên toàn thị trường với các mã thanh khoản > 1.500.000 Cổ phiếu/ 3tháng thì có thế thấy rất nhiều mã sinh lợi tốt theo thống kê dưới đây.
+ Với khối lượng >10tr Cổ phiếu:
+ Mức sinh lợi tốt nhất trong quí III/2018 thuộc về các nhóm Thủy Sản như MPC, VHC, FMC, ANV, ACL, HVG…, Dệt may như TNG, GMC, GIL, STK, TCM, VGT, VGG…, Dầu khí như GAS, PVB, PVS, PVD, PVT…, nhóm mã Khu Công Nghiệp LHG, NTC, nhóm Bất Động Sản như HDG, VRC, VCG…, nhiều nhóm mã cơ bản như TV2, VCS, VSC, LIX, NET, DBC, CAP, HT1… và nhiều nhóm mã penny sau thời gian dài có thể có những dấu hiệu phục hồi kinh doanh trở lại như HVG, HHS, HNM, ITA, TTF, BCC, hoặc nhóm thép HSG, NKG, TLH phù hợp cho tỉ trọng đầu cơ
- Định hướng đầu tư:
+ Trên cơ sở đó, đề xuất tiếp tục duy trì tỉ trọng đầu tư tăng trưởng đã đề xuất, các vị thế gia tăng hay cơ cấu bổ sung danh mục đầu tư mới nên ưu tiên tập trung đầu tư nắm giữ theo xu hướng tăng trưởng vào các nhóm ngành hay cổ phiếu đề xuất dưới đây:
- Nhóm Thủy sản: VHC (Định giá 82-85, Hỗ trợ 90-92. Mục tiêu 115-130), FMC (Định giá 25+-, Hỗ trợ 26+-. Mục tiêu 30-31), MPC (Định giá 45+-, Hỗ trợ 47+-. Mục tiêu 55-58), ACL (Định giá 14-14,5, Hỗ trợ 15,5+-. Mục tiêu 24-29).
- Nhóm Dệt May: GMC (Định giá 32+-, Hỗ trợ 34,5+-. Mục tiêu 40-42), GIL (Định giá 36+-, Hỗ trợ 38+-. Mục tiêu 42-45), TNG (Định giá 14.5+-, Hỗ trợ 16+-. Mục tiêu 21-23).
- Nhóm Dầu Khí: GAS (Định giá 105 +-, Hỗ trợ 110-112+-. Mục tiêu 130-135), PVS (Định giá 21.5+-, Hỗ trợ 22.5-23+-. Mục tiêu 25-26), PLX (Định giá 68+-, Hỗ trợ 69+-. Mục tiêu 75-76).
- Các cổ phiếu đầu cơ có thể tham khảo HVG, HHS, HNM, ITA, TTF, BCC, hoặc thép HSG, NKG, TLH.
Trong khoảng thời gian có hạn, tiếp nối các Định hướng đầu tư các Quí và hàng tháng trước, đây là những tổng kết của Quí III/2018, nhận định và định hướng cơ bản của chu kỳ đầu tư tiếp theo. Các bản tin và khuyến nghị chi tiết sẽ cập nhật ở các bản tin tiếp theo. Danh mục đề xuất cơ bản là các mã trong Danh mục Đề xuất và cập nhật bổ sung.