Tổng kết nhanh quí III/2021_Định hướng đầu tư.
1. Cập nhật tín hiệu:
* PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG_KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU
* BIỂU TÂM LÝ VIX_INDEX_DÒNG TIỀN
2. Thống kê thị trường:
3. Tổng quan thị trường_Định hướng đầu tư:
Chi tiết thống kê nhận định, phân tích thị trường, khuyến nghị cổ phiếu sẽ tích hợp cung cấp trực tiếp trong PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG_KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU
* PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG_KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU
+ Quý khách hàng và thành viên thường niên nhấn vào link hoặc xem nhận định được cấp quyền mở trực tiếp trên website MatrixBuySell.com. Các báo cáo nhận định thị trường sẽ cập nhật trở lại trên website Matrixbuysell.com 01 tuần sau đó.
.
1. Thống kê thị trường:
+ Trend_up giảm, Money_in giảm. Số lượng mã có trend_up ngắn hạn tiếp tục giảm, tốc độ giảm chậm lại nhưng vẫn ở mức cao, đang hướng về vùng trung bình. Thể hiện số lượng mã kết thúc trend_up vẫn gia tăng, chuyển sang tích lũy. Số mã có dòng tiền tiếp giảm, hướng về vùng 20% số mã trong những phiên đến. Số lượng mã có vùng mua ngắn hạn phục hồi tăng tốt hơn, lớn hơn số mã có vùng bán. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn giảm. Thị trường duy trì nhiều mã có vùng mua tích cực tập trung nhiều vào nhóm vật liệu xây dựng, xây dựng, phân bón, dầu khí, bán lẽ… các nhóm hưởng lợi khi chuyển trạng thái, từ bỏ “zero covid”. Thị trường kết thúc chu kỳ quí III/2021 để bắt đầu quí IV/2021.
2. Tổng quan thị trường_Định hướng:
+ Như vậy VNINDEX đã kết thúc quí III/2021 ở mức 1342,06 điểm, giảm -4,72% so với Quí trước và là quý giảm điểm, điều chỉnh sau 05 quý liên tiếp phục hồi và tăng trưởng mạnh mẽ. Khối lượng giao dịch VNINDEX đạt 41.708.195.840 cổ phiếu giảm -4,39%. VN30 ở mức 1453,76 điểm giảm -4,92%, khối lượng giao dịch đạt 13.391.598.592 cổ phiếu giảm -15,07% so với quí II/2021. Xu hướng trung dài hạn vẫn duy trì tăng trưởng với vùng định giá tăng trưởng là 1300+- và dự kiến có thể được nâng lên 1320-1330, tương ứng trend_line tăng giá từ tháng 01/2021 đến nay. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại là 304+- tỉ USD_113%+-/GDP 2020. Vốn hóa VN30 165+- tỉ USD chiếm 54% vốn hóa toàn thị trường. Với tăng trưởng GDP trong 09 tháng đầu năm là 1,42% thì Quí IV/2021 GDP phải tăng trưởng hơn 7% mới chỉ có thể kỳ vọng bằng tăng trưởng năm 2020_2,96%. Như vậy sẽ có 02 năm liên tiếp tốc độ tăng trưởng suy giảm và chỉ kỳ vọng thoát khỏi xu hướng giảm trong năm 2022. Xét vốn hóa thị trường hiện tại chỉ hợp lý khi kỳ vọng vào tăng trưởng của năm 2022.
+ Điểm nhấn đầu tư trong thời gian qua chính là nhóm cổ phiếu hưởng lợi mạnh từ lạm phát giá nguyên vật liệu, losgistic khi xảy ra tình trạng thiếu cung, giãn cách lần lượt từ cảng biển, losgistic đến thép, than đá, phân bón và gần đây là giá khí đốt … với những dự báo tình trạng lạm phát sẽ còn kéo dài cho đến năm 2022. Bên cạnh đó ngay sau khi công bố số liệu tăng trưởng GDP quí III/2021 âm kỹ lục, dẫn đến bắt buộc phải chuyển chiến lược, từ bỏ “zero covid” thì nhóm cổ phiếu dầu khí, xăng dầu, nhóm cổ phiếu đầu tư công.. là nhóm kỳ vọng thúc đẩy tăng trưởng GDP quí IV/2021 tích cực đột biến. Đây cũng là nhóm vẫn còn nhiều cổ phiếu dưới giá trị sổ sách, có thể kỳ vọng tăng trưởng tốt khi doanh thu và biên lợi nhuận cải thiện.
Những động lực chính của thị trường trong thời gian đến:
+ Chuyển từ chiến lược “zero covid” sang sống chung vơi dịch bệnh với chiến lược mở cửa trở lại với ngành nghề hoạt động trở lại như:
– Bán lẽ điện máy với các công ty như MWG, FRT, PET.. tiếp tục tăng trưởng trong khi vẫn duy trì tăng trưởng các mãng như dược phẩm, bách hóa xanh trong thời điểm dịch bệnh.
– Các công ty xây dựng như HBC, CTD… kỳ vọng cải thiện hoạt động kinh doanh, cũng giá cổ phiếu đang thấp hơn giá trị số sạch sẽ kỳ vọng phục hồi sau hơn 04 năm điều chỉnh tích lũy.
– Các cổ phiếu xăng dầu, bán lẽ xăng dầu sẽ cải thiện doanh thu và biên lợi nhuận nhờ giá xăng dầu ở mức cao khi nhu cầu đi lại gia tăng như PLX, OIL, BSR… Nhóm các công ty dầu khí hưởng lợi từ nhu cầu dầu khí tăng cao hơn trước thời điểm dịch bệnh, đặc biệt là nhóm cổ phiếu khí hưởng lợi từ giá khí cao nhất trong rất nhiều năm qua…
– Nhóm cổ phiếu được xem là hưởng lợi từ đầu tư công. Đầu tư công là chủ đề rất nhiều năm qua luôn được nhắc đến hàng năm, nhất là ở các thời điểm quí III, IV. Tuy nhiên, rất nhiều năm qua tỉ lệ giải ngân đầu tư công là rất kém, không đạt kế hoạch. Có thể có nhiều lý do, như khẳ năng thực thi cũng như nguồn vốn…. Và đa số các cổ phiếu liên quan đến đầu tư công, tăng giá cũng như kết quả kinh doanh tích cực lại đến từ xuất khẩu nguyên vật liệu. Còn các nhóm xây dựng được xem là phục vụ thi công đầu tư công thì hiệu quả kinh doanh vẫn kém, chất lượng báo cáo kém, giá cổ phiếu kém hiệu quả. Do đó cần kỳ vọng và tập trung nhiều hơn ở nhóm vật liệu xây dựng, xi măng xuất khẩu phục vụ đầu tư công ở nước ngoài và có thể tiếp tục được hưởng lợi khi tỉ lệ giải ngân đầu tư công trong nước được xác nhận là gia tăng.
– Nhóm Losgistic, cảng biển, kho vận… Đây là nhóm tăng trưởng tốt trong cả dịch bệnh khi xuất nhập khẩu tiếp tục lập kỹ lục mới. Dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng trong thời gian đến. Trong nhóm này có thể lưu ý ưu tiên và nhóm cảng Hải Phòng_do đây là địa phương kiểm soát dịch bệnh rất tốt và có GRDP quí III/2021 tăng tốt nhất hơn 10%. Với các cổ phiếu như DVP, PHP.. ngoài ra là các cổ phiếu như TMS, STG, ILB, GMD… vẫn có triển vọng tăng trưởng tốt.
– Nhóm cổ phiếu chứng khoán tăng giá kém trong quí III/2021 và gần như tích lũy kéo dài trong tháng 09/2021 một phần lý do là do thanh khoản thị trường Quí III/2021 và cũng tháng 09/2021 suy giảm rất mạnh nhất là với VN30_bên cạnh rủi ro pha loãng khi nhiều công ty chứng khoán tăng vốn mạnh. Do đó, với nhóm này, mặc dù dự kiến vẫn tăng trưởng tốt dựa trên nền tảng tài khoản mới mới vẫn gia tăng, tầng lớp trung lưu gia tăng và lãi suất ngân hàng, trái phiếu vẫn đang ở mức thấp. Nhưng cần theo dõi về thanh khoản, khối lượng giao dịch trong quí IV/2021, yêu cầu thanh khoản trong tháng 10 cải thiện trở lại với khối lượng giao dịch trung bình của VNINDEX là 600-630 triệu cổ phiếu, mới kỳ vọng giá cổ phiếu cải thiện.
… một số nhóm ngành hay cổ phiếu khác sẽ cập nhật, đánh giá sau khi có thêm các dư liệu định giá, cơ bản quí III/2021..
Với thị trường chung:
+ VNINDEX ảnh hưởng lớn từ nhóm cổ phiếu ngân hàng khi chiếm hơn 25% tổng Vốn hóa toàn thị trường. Trong đó nhóm ngân hàng mặc dù ở vùng vốn hóa khoảng 75 tỉ USD được xem là hợp lý nếu xét kỳ vọng tăng trưởng trong năm sau. Tuy nhiên, thông tư 14 sửa đổi đã nâng thời gian giãn, hoãn nợ đến tháng 06/2022 để hỗ trợ doanh nghiệp. Điều này ảnh hưởng đến tình hình kinh doanh của nhóm ngân hàng khi tốc độ tăng trưởng tiền gởi suy giảm. Trong khi đó rủi ro nợ xấu gia tăng và giãn nợ kéo dài. Vì vậy chưa thể kỳ vọng nhóm ngân hàng tăng trưởng mạnh trở lại.
+ Chỉ số VNINDEX hiện tại ngắn hạn dự kiến vẫn giao động trong biên độ hẹp ở vùng giá 1330-1360. Trong đó 1330+- là vùng hỗ trợ kênh tăng giá và 1360+- là vùng kháng cự kênh giảm giá ngắn hạn. VNINDEX chịu ảnh hưởng lớn từ VN30, trong khi đó VN30 vẫn chưa thể thoát được kênh giảm giá nối 02 đỉnh giá cao nhất của tháng 07 và 08/2021. Điều này phụ thuộc khá lớn vào nhóm Ngân hàng. Nhóm ngân hàng với rủi ro nợ xấu gia tăng và trích lập dự phòng có thể dẫn đến tình hình kinh doanh kém tích cực, tăng trưởng kém so với cùng kỳ. Vì vậy chờ báo cáo kết quả kinh doanh quí III/2021 của nhóm ngân hàng để đánh giá tiềm năng tăng trưởng, cũng như chờ VNINDEX, VN30 thoát khỏi kênh giá tích lũy kéo dài tính từ tháng 07/2021 đến nay và điều chỉnh kiểm tra xác nhận lại. Các nhận định mới về chỉ số sẽ được cập nhật thêm sau ở trong các báo tiếp theo. Ở tổng thể vốn hóa thị trường như trên thì dòng tiền đang xoay vòng, chủ động tìm kiếm các cơ hội tăng trưởng tốt. Do đó cần tập trung hơn vào nhóm cổ phiếu tăng trưởng tốt, dự kiến tăng trưởng mạnh tiếp theo như trên đề có hiệu quả đầu tư tốt hơn. Chi tiết tham khảo các Danh mục.