Quan điểm dự báo chỉ số Future – Chứng khoán Phái Sinh VNF30

Bài toán CKPS theo quan điểm là phải tính chênh lệch giữa các kỳ hạn để từ đó đặt lệnh Bán hoặc Mua ăn chênh lệch. Lúc đó mới có có thể có mức sinh lợi cao nhất và bảo đảm an toàn nhất. Ví dụ hiện tại bảng giá thực tế hiện nay VNF30 của thị trường Phái Sinh đang đưa ra dư báo 2 tháng tới giảm (VNF301708 và VNF301709, và tăng lại vào quí 4 và quí 1 2018 (VNF301712, VNF301803), thì đường đi của VN30 là phải từ 744.xx>>761.xx. 

 

     Giá trung bình của 4 kỳ hạn tạm tính là 749.9. Từ đó tính ra mức giao động trung bình xung quanh giá trị trung bình. Nếu 1 kỳ hạn nào tăng quá, hoặc giảm quá mức giao động trung bình đó, thì sẽ thực hiện Bán hoặc mua kỳ hạn đấy để ăn chênh lệch. Vì chắc chắc đường đi của thị  trường cũng phải quay về mức giá trung bình của 4 kỳ hạn. Hiên nay do chưa có dữ liệu tương quan khối lượng giữa 04 kỳ hạn, nên tạm thời dư báo 04 chỉ số theo code như sau: 

 

  – F_M: Chỉ số Future 01 tháng tiếp theo. Tương đương VNF301708

  – F_M1: Chỉ số Future 02 tháng tiếp theo. Tương đương VNF301709

 

  – F_Q: Chỉ số Future 01 quí tiếp theo. Tương đương VNF301712

  – F_Q1: Chỉ số Future 02 quí tiếp theo. Tương đương VNF301803

 

  – F_Aver: Trung bình 04 kỳ hạn.

 

   – %Low: % chênh lệch giữa kỳ hạn có giá trị thấp nhất và giá trị trung bình

   – %High: % chênh lệch giữa kỳ hạn có giá trị cao nhất và giá trị trung bình..

 

Kết quả ban đầu theo dự báo là 

 

  F_M: 744.99 chênh lệch với F_Aver là %Low :-0,59%

  F_M1: 745.93 

  F_Q: 745.33 

  F_Q1: 761.51 chênh lệch với F_Aver là %High: 1.61%

 

Trong đó chỉ có kỳ hạn Tương đương VNF301712 thực tế đang giao dịch là 756, trong khi đấy, hệ thống lại dự báo là F_Q = 745.33. Dựa trên cở sở đó và trên mức độ chệnh lệch so với giá trị trung bình thì hiện tại áp dụng  treo bán kỳ hạn VNF301712 với mức giá cao hơn giá trung bình 1.61% cụ thể là cao hơn 761.51 thì sẽ có mức sinh lợi và tốt nhất và bảo đảm ít rủi ro nhất.

 

Chi tiết xem chart

 

Lưu ý: Hiện tại chưa đủ dư liệu để xác định tương quan khối lượng giữa các kỳ hạn để tính toán giá trị trung bình các kỳ hạn. Vì vậy hiện dư báo VNF30 chỉ mang tính chất tham khảo, kiểm chứng.