+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn tăng chậm lại, có rủi ro tạo đỉnh trong những phiên đến. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn tăng, lớn hơn số lượng mã có vùng mua ngắn hạn. Rủi ro ngắn hạn giảm. Số lượng mã có vùng mua ngắn hạn giảm. VNINDEX kháng cự 1100-1105, vùng hỗ trợ gần nhất 1080+-. Số lượng mã có trend_up trung hạn vẫn giảm, tốc độ giảm chậm lại, dưới mức trung bình. Điểm số VNINDEX chỉ có thể xác nhận tạo xong đáy trung hạn khi và chỉ khi chất lượng thị trường cải thiện thể hiện qua số mã trend_up trung hạn ngừng giảm. Các nhóm ngành đang cải thiện xu hướng trung hạn tập trung ở chứng khoán, xây dựng, thép, bất động sản. Tâm lý ngắn hạn của VNINDEX kém lạc quan trở lại, tâm lý trung hạn kém lạc quan.

   + Số mã có dòng tiền ngắn hạn tiếp tục giảm. Dòng tiền không gia tăng khi thị trường hồi phục và cũng chưa gia tăng khi thị trường giảm mạnh. Dòng tiền trung hạn tiếp tục giảm, tốc độ giảm chậm lại và đang ở vùng cạn kiệt khi chỉ có 20% số mã trên toàn bộ thị trường duy trì dòng tiền. Thị trường cần bức phá với khối lượng đột biến trở lại đối với các nhóm mã vốn hóa lớn, các cổ phiếu đầu ngành dẫn đắt. Dòng tiền trung hạn chỉ gia tăng khi có kỳ vọng về tăng trưởng trong kết quả kinh doanh quí IV và 2024. Dòng tiền trung hạn cải thiện tăng ở nhóm ngân hàng, bất động sản, thép, nông nghiệp chăn nuôi. Các vị thế gia tăng thêm tỉ trọng đầu tư chắc chắn nhất là chờ dòng tiền trung hạn xác nhận đảo chiều tăng và trend_up trung hạn ngừng giảm. Trường hợp tích cực nhất cần chờ xác nhận trong 01-03 tuần đến. Lực cầu ngắn hạn VN30 vẫn giảm, áp lực cung tăng, lớn hơn lực cầu ngắn hạn.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết thúc tuần W3/11/2023 ở mức 1095,61 điểm, giảm -0,51% so với tuần trước. VNINDEX như vậy đã có 03 tuần liên tiếp giao dịch trong biên độ hẹp với hỗ trợ 1075+-, kháng cự 1130+-, giá trung bình 1105+- với khối lượng giao dịch duy trì ở mức cao, trung bình 800 triệu cổ phiếu/phiên. Điều này cho thấy rằng dòng tiền trung hạn đang cải thiện và bắt đầu có tín hiệu đảo chiều tăng sau thời gian suy giảm kéo dài từ vùng đỉnh 1250+- tháng 08/2023. Như vậy dòng tiền đã cải thiện, điều kiện đủ là xu hướng giá phải thoát khỏi vùng tích lũy kéo dài. Ngắn hạn VNINDEX liên tục chịu áp lực bán mạnh và hình thành trend_line kháng cự ngắn nối 02 đỉnh 1130+-_ngày 17/11/2023 và 1120+-_23/11/2023 (các phiên bán mạnh vol đột biến và phục hồi tốt trở lại). Để VNINDEX có thể thoát khỏi trend_line tích lũy kéo dài thì VNINDEX phải vượt lên kháng cự 1105+-_giá trung bình trong 03 tuần qua và thoát khỏi trend_line kháng cự trên khi xu hướng ngắn hạn của VNINDEX xác nhận chuyển sang giai đoạn phục hồi.

    + Xu hướng ngắn hạn VNINDEX vẫn tích lũy kém tích cực dưới vùng kháng cự 1100-1105, hỗ trợ gần nhất 1075-1080. Xu hướng định giá của thị trường tích lũy kém tích cực trên vùng hỗ trợ 1000-1020, kháng cự 1115-1120. Xu hướng trung dài hạn của VNINDEX đang hình thành kênh tích lũy kéo dài theo mô hình cái nêm. Thời điểm cuối cùng phải phá vỡ mô hình là cuối quí I/2024. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 241+- tỉ USD_56%+-/GDP 2023. Vốn hóa VN30 129+- tỉ USD_54%+-. Đây là mức vốn hóa hợp lý chỉ khi xu hướng thị trường xác nhận tăng trưởng trở lại, và phụ thuộc phần lớn vào nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn VN30, ngân hàng, bất động sản với các yếu tố cơ bản chưa cải thiện tăng trưởng. Với nhóm ngân hàng, có rủi ro suy thoái kỹ thuật 02 quý liên tiếp.

    + Ngắn hạn VNINDEX vẫn duy trì trong biên độ hẹp trong mô hình tam giác với cạnh hỗ trợ 1075+-_giá thấp nhất các ngày 20/10/2023 và các ngày 03, 08, 23/11/2023, cạnh trên nối các đỉnh giá thấp dần 1133+- ngày 15/11/2023, 1130+-_ngày 7/11/2023 và 1120+-_ngày 23/11/2023. VNINDEX cần vượt lên trend_line ngày tương ứng vùng kháng cự 1105+- với sự đồng thuận của VN30 cần vượt 1100+- thì mới có thể cải thiện xu hướng ngắn hạn. Điều này hiện tại không chắc chắn khi dòng tiền của nhóm VN30 vẫn chưa cải thiện trở lại. Và có thể khi dòng tiền nhóm VN30 cải thiện thì các cổ phiếu midcap lại chịu áp lực chốt lãi, bán ngắn hạn để dịch chuyển sang VN30 khi số lượng mã có trend_up ngắn hạn có dấu hiệu sắp đạt đỉnh. Vì vậy sẽ rất khó giao dịch trong giai đoạn hiện nay, chủ yếu lướt sóng ngắn biên độ rất hẹp, chủ yếu tập trung vào số ít mã đang thu hút dòng tiền đầu cơ tốt, Quí III đang tăng trưởng và kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng. Với đặc điểm thị trường như trên chỉ phù hợp các vị thế ngắn hạn, tỉ trọng dưới mức trung bình. Duy trì tỉ trọng ở mức hợp lý, các vị thế gia tăng tỉ trọng vượt mức trung bình, cần chờ dòng tiền trung hạn xác nhận cải thiện tăng trở lại và trend_up trung hạn ngừng giảm. Chi tiết tham khảo các danh mục.