+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn giảm, dưới mức trung bình. Khẳ năng sinh lợi ngắn hạn vẫn giảm ở nhiều mã có tính chất đầu cơ, nhóm bất động sản…Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn tăng, lớn hơn số mã có vùng mua ngắn hạn. Áp lực bán, dừng lỗ các vị thế ngắn hạn tiếp tục gia tăng. Số lượng mã có vùng mua ngắn hạn giảm. Tâm lý ngắn hạn suy yếu, bi quan khi VNINDEX vẫn giao dịch dưới vùng kháng cự.

    + Số mã có dòng tiền ngắn hạn giảm, trên mức trung bình. Thanh khoản thị trường suy giảm rất nhanh khi VNINDEX biến động hẹp trên các vùng hỗ trợ quan trọng. Dòng tiền ngắn hạn suy yếu và chỉ gia tăng ở vùng giá thấp. Lực cầu ngắn hạn của VNINDEX giảm, áp lực cung gia tăng, lớn hơn lực cầu. Tuy nhiên có thể kỳ vọng áp lực cung ngắn hạn của VNINDEX có thể vào vùng đạt đỉnh trong vài phiên đến. Áp lực cung của VN30 tăng, lực cầu ngắn hạn của VN30 giảm, lớn hơn áp lực cung.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết thúc tuần W4/02/2023 tiếp tục xu hướng điều chỉnh tích lũy kiểm tra lại vùng hỗ trợ 1030+-_tương ứng vùng giá cao nhất năm 2019 và cũng là vùng giá đã vượt qua trong phiên giao dịch mở đầu năm 2023 khi VNINDEX tăng 3,7% trong ngày 03/01/2023. Kết tuần VNINDEX ở mức 1039,56 điểm, giảm -1,34%, khối lượng giao dịch tăng 35,95% so với tuần trước. Áp lực bán, khối lượng gia tăng đột biến, bất ngờ trên vùng giá 1080-1100 nhưng áp lực bán thấp, lực cầu giá thấp vẫn cải thiện ở vùng giá 1030+-. Hiện tại VNINDEX đang tích lũy kém tích cực dưới vùng kháng cự 1060-1065 trên vùng hỗ trợ quan trọng 1030+- và 1011+-_giá mở đầu năm 2023. Xu hướng định giá của thị trường suy giảm với vùng kháng cự 1090-1100. Cần phải có động lực lớn với các yếu tố cơ bản tăng trưởng mạnh trở lại mới kỳ vọng có thể quay trở lại tăng trưởng. Điều này hiện phụ thuộc khá lớn vào nhóm bất động sản, ngân hàng vốn là nhóm chiếm ti trọng cao nhất hiện tại và vẫn chịu ảnh hưởng tiêu cực vĩ mô từ thị trường trái phiếu. Trong đó với tình hình đáo hạn trái phiếu thì chỉ có kỳ vọng cải thiện khi tạm thời đạt đỉnh mức đáo hạn trong tháng 09/2023. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 231+- tỉ USD_57%+-/GDP 2022. Vốn hóa VN30 129+- tỉ USD_56%+- vốn hóa toàn thị trường.

   + Ngắn hạn rủi ro thua lỗ vẫn gia tăng khi xu hướng T+2 của thị trường VNINDEX vẫn đang suy yếu, giao dịch dưới vùng giá kháng cự trung bình 1060-1065. Hiện tại xu hướng ngắn hạn và định giá của VNINDEX phụ thuộc lớn vào nhóm cổ phiếu bất động sản và nhóm ngân hàng. Điều này hiện chỉ có thể cải thiện khi vấn đề ảnh hưởng chính được cải thiện_đó là đáo hạn trái phiếu, doanh thu và dòng tiền của nhóm bất động sản… Xét về xu hướng giá cổ phiếu, thì cần được thể hiện rõ qua các cổ phiếu bất động sản đầu ngành như VHM. VHM cần phải giữ được vùng giá thấp nhất lịch sử ở thời điểm đại dịch 04/2020 tương ứng 38,3-40 và dần phục hồi trở lại. Ngắn hạn để VNINDEX có thể quay lại xu hướng tích lũy tích cực và xác nhận vào trend tăng mới thì VNINDEX cần giữ được vùng hỗ trợ 1030-1040 và vượt lên vùng kháng cự 1060+-. Trường hợp áp lực bán vẫn gia tăng, khi nhóm BDS, NH vẫn không cải thiện xu hướng, VNINDEX không giữ được vùng hỗ trợ 1030+-_tương ứng vùng giá thấp nhất nhiều phiên 12-15/03 và 23-24/02/2023 thì áp lực bán gia tăng với tâm lý bi quan hơn_VNINDEX chịu rủi ro điều chỉnh về vùng 985-1000. Cần xem xét cơ cấu hạ tỉ trọng các mã yếu kém nếu có khi hồi phục. Duy trì tỉ trọng hợp lý, các vị thế gia tăng đầu tư sẽ được chọn lọc và đề xuất sau khi xu hướng thị trường chung VNINDEX xác nhận tăng trưởng ngắn hạn trở lại. Ưu tiên các mã có vị thế đầu ngành, chất lượng tốt, tăng trưởng. Chi tiết tham khảo các danh mục.