+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn tăng, dưới mức trung bình. Nhiều mã vẫn cải thiện xu hướng tốt, tăng giá sau giai đoạn tích lũy. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn giảm. Số lượng mã có vùng mua ngắn hạn tăng, lớn hơn số mã có vùng bán ngắn hạn. Mở rộng nhiều ở các mã trong nhóm bất động sản, chứng khoán, bảo hiểm, xây lắp điện, thép… Tỉ trọng hợp lý, đầu cơ lướt sóng ngắn hạn vẫn có thể chọn lọc gia tăng, ưu tiên các mã cơ bản tốt và quản trị rủi ro, kiểm soát mức dừng lỗ tương ứng. Tâm lý ngắn hạn VNINDEX, VN30 vẫn trong vùng lạc quan, mức độ lạc quan tăng. VNINDEX, VN30 duy trì tăng trưởng, hỗ trợ gần nhất 1155-1160. Số lượng mã có trend_up trung hạn vẫn tăng nhẹ, tâm lý trung hạn lạc quan. VNINDEX có thể đi vào vùng quá mua ngắn hạn cực đại trong 01-03 phiên đến.

    + Số mã có dòng tiền ngắn hạn tăng, tốc độ tăng khá tốt, trên mức trung bình. Dòng tiền ngắn hạn đang có dấu hiệu dần suy yếu thì được kéo bật tăng trở lại khá mạnh, gia tăng tốt ở nhóm bất động sản. Số lượng mã có dòng tiền trung hạn tăng nhẹ trở lại và vẫn duy trì ở mức rất cao. Lực cầu ngắn hạn VN30 tăng, áp lực cung giảm. Cần lưu ý, tổng dư nợ magrin cuối Quí II/2023 đang khoảng 150.000 tỉ đồng (ngang bằng mức dư nợ cuối quí III/2021, thời điểm VNINDEX 1340-1350) và có thể đạt đỉnh trong quí III/2023 với tổng dư nợ trong khoảng 180.000-200.000 tỉ đồng (năm 2022 đỉnh dư nợ margin là 200.000-230.000 tỉ đồng và VNINDEX đã tăng trưởng được 10-11% so với cuối quí III/2021 nhờ tăng dư nợ magrin). Trong đó công ty chứng khoán có thị phần lớn nhất là VPS đang có dư nợ cho vay magrin cuối Quí II/2023 đang 10.762 tỉ đồng_tăng 45% so với Quí I/2023, 74% so với đầu năm (cao hơn mức dư nợ đỉnh năm 2022). Với tỉ lệ dư nợ margin Quí II/2023 đạt 126%/VSH và tốc độ tăng dư nợ trung bình khoảng 35% thì tổng dư nợ của VPS trong tháng 8,9/2022 có thể lên đến khoảng 14.000-15.000 tỉ đồng, khi đó tỉ lệ sẽ đạt mức rủi ro 170%/VSH. Như vậy thị trường đang tăng một phần nhờ gia tăng đòn bẩy magrin. Các vị thể mua nếu có cần quản trị rủi ro.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết thúc tuần W3/07/2023 tiếp tục tăng điểm mạnh 1,50%, tuần thứ 03 liên tiếp tăng điểm lên mức 1185,90 điểm, khối lượng giao dịch vẫn duy trì ở mức cao với thanh khoản VNINDEX đang dần đến mức 1 tỷ USD. VN30 tăng 2,24% lên mức 1186,60 điểm và quay trở lại lớn hơn VNINDEX. Xu hướng ngắn hạn của VNINDEX duy trì tăng trưởng vùng 1155-1160_tương ứng vùng giá thấp nhất tháng 05/2022 đang vượt qua. Xu hướng định giá tích lũy tích cực trên vùng 1130-1140. VNINDEX đang có tốc độ tăng trưởng mạnh mới, mở ra kỳ vọng tăng trưởng trở lại sau khi điều chỉnh xác nhận. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 262+- tỉ USD_65%+-/GDP 2022. Vốn hóa VN30 143+- tỉ USD_55%+- vốn hóa toàn thị trường. VNINDEX đang hướng đến vùng tâm lý 1200+-, đỉnh năm 2018, 2007. Đây cũng là giá trung bình của vùng đỉnh 1500-1536 và đáy 874-900 của năm 2022. Chắc chắn vùng giá 1200+- không phải là vùng giá rẽ, trong lịch sử các vị thế mua ở vùng VNINDEX 1200+-, nếu không kiểm soát, quản trị rủi ro đều đã chịu rủi ro thua lỗ rất lớn. Và chúng ta sẽ không hy vọng lần này sẽ khác.

    + Ngắn hạn VNINDEX tiếp tục tăng điểm mạnh trong phiên cuối tuần để hướng đến vùng giá 1200+-. Mặc dù như đã nhận định xu hướng, tâm lý trung hạn đang trở nên lạc quan đế hướng đến vùng kháng cự mạnh 1200+- và vẫn có thể kỳ vọng vượt qua để hướng đến vùng 1230-1250. Tuy nhiên VNINDEX sẽ đi vào vùng quá mua rất mạnh ngắn hạn trong 01-03 phiên đến nếu tiếp tục kéo tăng giá (thể hiện qua chỉ số RSI daily sẽ đi vào vùng >80) sẽ chịu áp lực bán, rung lắc rất mạnh. VNINDEX vẫn có rủi ro chịu áp lực rung lắc điểu chỉnh kiểm tra lại vùng hỗ trợ mạnh hiện nay 1150-1160. Vì vậy trong tuần tiếp theo, khuyến nghị xem xét bán chốt lãi, thực hiện hóa lợi nhuận dần từng phần khi VNINDEX vẫn tiếp tục kéo tăng trong trong 01-03 phiên đến. Các vị thế mở mua mới nếu có chỉ xem xét đầu cơ ngắn, và kiểm soát mức độ rủi ro. Cơ cấu danh mục đầu tư đối với các mã đạt kỳ vọng và có kết quả kinh doanh không cải thiện tốt. Chi tiết tham khảo các danh mục.