+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn giảm, dưới mức trung bình. Nhiều mã sau giai đoạn giữ giá, đã bắt đầu chịu áp lực bán mạnh, kết thúc xu hướng tăng, trong khi đa số chỉ phục hồi sau khi bị quá bán mạnh. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn giảm. Số lượng mã có vùng mua ngắn hạn tăng, lớn hơn số mã có vùng bán, nhiều mã đang nổ lực phục hồi sau giảm mạnh. Ngắn hạn có thể gia tăng, chọn lọc lướt sóng đầu cơ ngắn hạn khi xảy ra rung lắc với mức dừng lỗ tương ứng VNINDEX 1100+-. VNINDEX vùng hỗ trợ gần nhất 1005+-_vùng giá thấp nhất 04/10/2023. Kháng cự 1120-1130. Tâm lý ngắn hạn của VNINDEX trong vùng bi quan, lo sợ sau áp lực bán đột ngột, không giữ được các vùng hỗ trợ quan trọng. VNINDEX thoát khỏi vào vùng quá bán ngắn hạn. Số lượng mã có trend_up trung hạn giảm, tốc độ giảm mạnh.

   + Số mã có dòng tiền ngắn hạn tăng, tốc độ tăng tốt trên mức trung bình. Dòng tiền ngắn hạn tiếp tục gia tăng bắt đáy ngắn hạn khi VNINDEX, nhiều mã vào vùng quá bán. Nhưng có thể sẽ không gia tăng khi thị trường hồi phục trong vài phiên đến. Dòng tiền trung hạn vẫn suy giảm liên tiếp, tốc độ giảm có chậm lại nhưnng vẫn ở mức cao, có thể đi vào vùng cạn kiệt trong 01-02 tuần đến. Với trường hợp như vậy, thông thường VNINDEX sẽ tạo vùng đáy, 02 đáy ngắn trung hạn thì mới có thể kỳ vọng cải thiện dòng tiền. Các vị thế hiện tại vẫn chỉ phù hợp đầu cơ ngắn, lướt sóng mua trong vùng quá bán, bán lướt ở các vùng kháng cự mạnh. Lực cầu ngắn hạn giảm, áp lực cung tăng, với trung bình lệnh bán vẫn đang lớn áp đảo so với trung bình lệnh mua.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX sau tuần phục hồi từ vùng hỗ trợ quan trọng 1105+-, VNINDEX có tuần W3/10/2023 chịu áp lực bán mạnh về hỗ trợ 1070+- mới phục hồi tốt trở lại, vượt lên lại vùng giá 1105+-. Như vậy ngắn hạn VNINDEX đã tạo vùng đáy 1070-1105 điểm. Phản ứng khá tương đồng thể hiện ở cổ phiếu đầu ngành HPG, nhóm bất động sản. Kết thúc tuần VNINDEX ở mức 1108,03 giảm -4,04%, khối lượng giao dịch tăng 15,44%. VN30 1123,69 điểm giảm -3,68%, khối lượng giao dịch tăng 17,52% so với tuần trước. Xu hướng ngắn hạn của VNINDEX, VN30 suy giảm với kháng cự cạnh trên của trend_line giảm là vùng 1125-1120, 1140-1145. Xu hướng định giá của thị trường tích lũy kém tích cực trên vùng hỗ trợ 1100-1105, dưới vùng kháng cự 1145-1150. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 249+- tỉ USD_61%+-/GDP 2022. Vốn hóa VN30 135+- tỉ USD_54%+- vốn hóa toàn thị trường. Vốn hóa thị trường chỉ đạt 61% GDP, thấp phần lớn do nhóm ngân hàng, rủi ro nợ xấu tăng tăng cao, biên lợi nhuận vẫn xu hướng giảm, nhóm bất động sản tỉ lệ nợ cao, vẫn chưa có kỳ vọng tình hình bất động sản thoát đáy. Trong khi đa số các mã, nhóm mã khác có diễn biến tốt hơn thì không còn ở vùng giá hấp dẫn, dẫn đến dòng tiền và trend_up trung hạn vẫn giảm nhanh, nhiều mã, nhóm mã chịu áp lực bán đột biến trong tuần qua.

   + Tình hình thế giới, ẩn số bất định vẫn duy trì khi lợi tức trái phiếu Mỹ kỳ hạn 01 năm vẫn ở mức rất cao, 5,45%, đuòng cong lợi tức vẫn chư có kỳ vọng đi ngang, kỳ hạn 10 năm, 5 năm vẫn tăng hướng đến vùng đỉnh năm 2007 tương ứng mức 5,0-5.2%. Điều này tạo tâm lý có thể có rủi ro suy thoái sẽ diễn ra trong năm 2024 tương tự như trong năm 2008. Chỉ số DJ30 cũng có rủi ro xác nhận 02 đỉnh trung dài hạn. Ngắn hạn thị trường đã bắt đầu giảm mạnh ở vùng giá 1230 điểm khi NHNN phát hành tín phiếu ngày 21/09/2023 và cũng phục hồi mạnh sau ngày 19/10/2023 (ngày hoàn trả kỳ hạn 28 ngày) ở vùng giá 1070-1090 và thanh khoản thị trường cũng đột ngột giảm mạnh trong thời gian đó, chỉ tăng khi bán tháo mạnh. Tuy nhiên khẳ năng không kỳ vọng lượng tiền hoàn trả này sẽ đẩy thanh khoản thị trường tăng lên lại, mà có thể sẽ bi hút vào trái phiếu. Khi Lợi tức trái phiếu Việt Nam kỳ hạn 10 năm tiếp tục tăng mạnh và có thể lên 3,5-3,8%. Như vậy rất khó có thể kỳ vọng lạc quan hơn đối với VNINDEX cho tới khi dòng tiền, thanh khoản cải thiện và xu hướng VNINDEX tăng trưởng trở lại.

    + Ngắn hạn VNINDEX đã phục hồi tốt ở vùng hỗ trợ 1070-1090_tương ứng trend_line dài hạn nối các vùng giá thấp nhất tháng 05, 07/2020 và tháng 10, 12/2021 và cũng như trend_line ngắn hạn nối các vùng giá thấp nhất các ngày 01/03/2023, 21/03/2023 và 26/04/2023. Dự kiến sẽ phục hồi kiểm tra lại cạnh trên của trend_line giảm giá ngắn hạn nối vùng đỉnh các ngày 13/09/2023, 21/09/2023 và 16/10/2023 tương ứng vùng 1125-1135. Các vị thế hiện tại phù hợp bắt đáy ở vùng quá bán, rung lắc ở vùng hỗ trợ gần 1100+_ với kỳ vọng phục hồi, bán lướt ở vùng kháng cự trên. Các vị thể mua theo xu hướng, cần chờ cho tới khi VNINDEX có thể thoát khỏi trend_line giảm giá, điều chỉnh back test để kết thúc xu hướng giảm. Sau đó mới xem xét chọn lọc gia tăng đồng thời khi dòng tiền trung hạn ngừng giảm_có thể cần ít nhất 01-03 tuần tới, trend_up ngắn hạn tăng. Duy trì tỉ trọng ở mức trung bình, sức mua tốt. Các cơ hội đầu tư mới cần chờ kết quả kinh doanh quí III/2023 sau đó cập nhật các thông số cơ bản. Chi tiết tham khảo các danh mục.