+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn tiếp tục giảm, tốc độ giảm mạnh hơn, dưới mức vùng trung bình. Nhiều mã tiếp tục kết thúc xu hướng tăng ngắn hạn chuyển sang giai đoạn điều chỉnh tích lũy. Thị trường, VNINDEX đang nổ lực phục hồi lấy lại xu hướng tăng trưởng ngắn hạn. Số mã có vùng bán ngắn hạn tăng. Số lượng mã có vùng mua ngắn hạn giảm, lớn hơn số mã có vùng bán. Phân hóa mạnh trong từng nhóm ngành, tập trung vào nhóm điện, đầu tư công, xuất khẩu gạo, ngân hàng. Các vị thế tỉ trọng hợp lý vẫn có thể xem xét chọn lọc gia tăng. VNINDEX đang đi vào thời điểm quyết định xu hướng ngắn hạn trong 01-02 tuần tới.

    + Số mã có dòng tiền ngắn hạn tăng nhẹ, dưới mức trung bình. Dòng tiền ngắn hạn đang luân chuyển gia tăng ở các mã có khối lượng giao dịch thấp. Lực cầu ngắn hạn của VNINDEX bật tăng tốt, áp lực cung ngắn hạn vẫn gia tăng lớn hơn lực cầu. Lực cầu tăng, lực cung tăng tương ứng. Áp lực cung của VN30 giảm, lực cầu ngắn hạn của VN30 gia tăng. VNINDEX chưa vượt được vùng kháng cự 1060+-. Tâm lý ngắn hạn chưa cải thiện, trong vùng bi quan, chỉ có thể kỳ vọng đảo chiều khi VNINDEX thay đổi xu hướng tích cực trong tuần.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết thúc tuần W3/02/2023 tăng điểm sau 02 tuần điều chỉnh. VNINDEX phục hồi khá tốt ở hỗ trợ 1030+-_đỉnh giá cao nhất năm 2019. Như vậy xét xu hướng lớn thị trường đang kỳ vọng sau khi VNINDEX vượt qua đỉnh giá năm 2019 vào tháng 12/2020, trải qua giai đoạn tăng trưởng nóng năm 2021, đầu năm 2022. Sau đó giảm điểm mạnh hoảng loạn dưới ảnh hưởng liên thông từ thị trường trái phiếu, bất động sản, thì VNINDEX đã phục hồi trở lại, vượt lên vùng đỉnh giá năm 2019. Hiện tại xu hướng ngắn hạn và định giá của VNINDEX phụ thuộc lớn vào nhóm cổ phiếu bất động sản và nhóm ngân hàng. Điều này hiện chỉ có thể cải thiện khi vấn đề ảnh hưởng chính được cải thiện_đó là đáo hạn trái phiếu, doanh thu và dòng tiền của nhóm bất động sản… Xét về xu hướng giá cổ phiếu, thì cần được thể hiện rõ qua các cổ phiếu bất động sản đầu ngành như VHM, hay nhóm cổ phiếu BDS được xem là chất lượng tốt như NLG. Trong đó NLG cần phải vượt được trend_line giảm giá trung dài hạn vẫn đang kéo dài từ tháng 12/2021 đến nay. Hay VHM cần phải giữ được vùng giá đáy cũ trong nhiều năm qua 41-42 và dần thu hút dòng tiền trung hạn gia tăng trở lại, hiện tại VHM đang có dấu hiệu dòng tiền gia tăng ở vùng đáy cũ.

   + Kết tuần VNINDEX ở mức 1059,31 điểm tăng 0,38% với khối lượng giao dịch giảm nhẹ, dưới mức trung bình. Thể hiện nhiều mã, nhóm mã đang tích lũy, điều chỉnh bình thường. Tuy nhiên dòng tiền ngắn hạn và trung hạn không cải thiện, dần suy yếu. VNINDEX đang lấy lại được trend_line tăng trưởng ngắn hạn nối các 934,31 điểm giá thấp nhất ngày 24/11/2022 và 983,67 điểm giá thấp nhất ngày 27/12/2022_cũng như vượt lên các vùng giá trung bình MA50, MA100. Xu hướng ngắn hạn duy trì tích lũy dưới vùng kháng cự gần nhất 1060-1065 và kháng cự quan trọng 1080+-. Xu hướng định giá của thị trường suy giảm với vùng kháng cự 1080-1100. Cần phải có động lực lớn với các yếu tố cơ bản tăng trưởng mạnh trở lại mới kỳ vọng có thể quay trở lại tăng trưởng. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 235+- tỉ USD_58%+-/GDP 2022. Vốn hóa VN30 132+- tỉ USD_56%+- vốn hóa toàn thị trường.

    + Ngắn hạn VNINDEX có thời điểm quan trọng để xác định xu hướng ngắn hạn trong 01-02 tuần tới. VNINDEX có thể tiếp tục tăng trưởng ngắn hạn và vào trend tăng mới khi giữ được vùng hỗ trợ 1050+-, vượt lên vùng kháng cự gần nhất 1060-1065 thì sẽ kỳ vọng lên lại vùng 1080-1100. Các vị thế gia tăng tỉ trọng nếu có cần chờ xu hướng ngắn hạn VNINDEX quay trở lại tăng trưởng. Với nhóm bất động sản nếu có cần phải có ít nhất một vài mã trong nhóm cải thiện xu hướng ngắn hạn, mới bắt đầu xem xét, lúc đó sẽ cập nhật đánh giá sau. Với VNINDEX, chỉ số cần vượt lên vùng giá 1080+- thì sẽ xác nhận vào một trend tăng lớn hơn sau quá trình nổ lực vượt khỏi trend_line giảm giá trung hạn và back_test thành công. Điều này hiện phụ thuộc khá lớn vào nhóm bất động sản, ngân hàng vốn là nhóm chiếm ti trọng cao nhất hiện tại và vẫn chịu ảnh hưởng tiêu cực vĩ mô từ thị trường trái phiếu. Chi tiết tham khảo các danh mục.