+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn tiếp tục giảm, tốc độ giảm mạnh hơn. Nhiều mã tiếp kết thúc xu hướng tăng ngắn hạn, chuyển sang giai đoạn điều chỉnh tích lũy, chờ chốt NAV 2023, đánh giá lại triển vọng tăng trưởng mới trong năm 2024. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn gảim, lớn hơn số mã có vùng mua. Áp lực bán ngắn hạn vẫn ở mức cao, cần cơ cấu danh mục, bán giảm các mã suy yếu, hoặc đạt kỳ vọng của năm 2023, tập trung nhiều ở nhóm mã midcaps, nhóm đã tăng tốt vượt trội so với VN30. Số lượng mã có vùng mua giảm. VNINDEX hỗ trợ quan trọng 1100-1105, kháng cự mạnh 1120-1125. Tâm lý ngắn hạn của VNINDEX suy yếu. Số mã có trend_up trung hạn vẫn giảm, tốc độ giảm chậm dần, chưa xác nhận sẽ cải thiện. Có thể có kỳ vọng ngừng giảm trong tuần đến nếu thị trường cải thiện. Một số mã chất lượng vẫn đang cải thiện xu hướng trung hạn trong nhóm ngân hàng, chứng khoán, dược phẩm.

   + Số mã có dòng tiền ngắn hạn giảm, tốc độ giảm chậm lại trong phiên ETF cơ cấu danh mục. Nhiều mã ở vùng giá hiện tại vẫn không thu hút thêm dòng tiền ngắn hạn. Chịu áp lực điều chỉnh, tích lũy chờ chốt NAV năm, đánh giá định giá, triển vọng, tốc độ tăng trưởng mới. Dòng tiền trung hạn vẫn tăng nhẹ trên vùng 20% số mã vẫn có dòng tiền trung hạn duy trì. Phân hóa mạnh cải thiện tăng ở một số mã như HCM, BID, ACB, CMG, LCG, ASM… tập trung nhiều nhóm cầu đường, xây dựng và các mã thị giá thấp, vốn hóa nhỏ. Ti trọng vượt mức trung bình cần chờ trend_up trung hạn tạo đáy và chọn lọc kỹ hơn khi mở rộng danh mục đầu tư. Lực cầu ngắn hạn VN30 giảm, áp lực cung ngắn hạn gia tăng trở lại.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết thúc tuần W2/12/2023 ở mức 1102,30 điểm giảm -1,97%, khối lượng giao dịch giảm 30,29% so với tuần trước. VN30 1097,40 điểm giảm -1,57%, khối lượng giao dịch giảm 24,51%, Khối lượng giao dịch giảm khi thị trường điều chỉnh, thể hiện mức độ phân hóa, áp lực điều chỉnh tương đối bình thường. VNINDEX, VN30 đang giao dịch quanh vùng hỗ trợ khá quan trọng đối với xu hướng trung dài hạn 1105+-, 1100+-. Xu hướng ngắn hạn VNINDEX tích lũy kém tích cực dưới vùng kháng cự 1110, trên vùng hỗ trợ 1100+-. Xu hướng ngắn hạn VN30 tích lũy kém tích cực dưới kháng cự 1110+-, trên vùng hỗ trợ 1095+-_trend_line ngắn hạn nối 02 đáy thấp nhất ngày 1/11/2023 và 28/11/2023. Xu hướng định giá của VNINDEX tích lũy kém tích cực dưới kháng cự 1120-1125. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 242+- tỉ USD_56%+-/GDP 2023. Vốn hóa VN30 130+- tỉ USD_54%+- vốn hóa thị trường. Thị trường đang đi vào giai đoạn chốt NAV cuối năm 2023 để đánh giá lại các giá trị định giá, kỳ vọng tăng trưởng mới.

    + Ngắn hạn tâm lý thị trường đảo chiều trở nên thất vọng, kém lạc quan khi những thông tin tích cực như FED không tăng lãi suất, dự kiến giảm, các mức lợi tức trái phiếu giảm mạnh. Nhưng VNINDEX vẫn giao dịch kém tích cực dưới vùng giá trung bình ngắn hạn, dẫn đến áp lực bán ngắn hạn đối với các vị thế T+2, khi dòng tiền ngắn hạn vẫn suy giảm. Áp lực đến phần lớn do đa số nhóm mã vốn hóa trung bình và nhỏ đã có nhịp phục hồi tăng giá vượt trội so với VN30 tính từ đầu năm 2023 đến nay. VNINDEX liên tục chịu áp lực bán với khối lượng khá đột biến ở vùng kháng cự MA200 trong khi thị trường không có động lực dẫn dắt từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dưới áp lực bán ròng mạnh liên tiếp của khối ngoại, trong đó áp lực bán mạnh rất đột biến trong 02 tuần đầu tháng 12. Có thể kỳ vọng áp lực bán ròng của khối ngoại sẽ giảm khi bắt đầu năm 2024, nhưng cũng không chắc sẽ mua ròng trở lại. Vì vậy thị trường rất khó kỳ vọng, khó dự báo trong giai đoạn hiện nay cho đến khi thông kê cho thấy xu hướng thị trường cải thiện như: Số mã có trend_up trung hạn ngừng giảm, dòng tiền ngắn hạn cải thiện, tăng, số mã trên toàn thị trường lớn hơn MA200 hơn 50%… Để xu hướng cải thiện thì VNINDEX cần vượt lên lại kháng cự 1105+- và 1120-1125_tương ứng đường giá MA200. Ngắn hạn, thị trường không như kỳ vọng với áp lực bán gia tăng, vì vậy ưu tiên quản trị rủi ro đối với các vị thể tỉ trọng cao. Các vị thế gia tăng tỉ trọng chỉ xem xét khi dòng tiền và xu hướng ngắn hạn cải thiện trở lại. Chi tiết tham khảo các danh mục.