+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn tăng, tốc độ tăng chậm lại, dưới mức vùng trung bình. Nhiều mã vẫn cải thiện xu hướng vào trend tăng ngắn hạn mới, tập trung ở nhóm khí, dầu khí ngân hàng, thu hút dòng tiền trung hạn gia tăng. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn tăng, lớn hơn số mã có vùng mua ngắn hạn. Áp lực bán ngắn hạn gia tăng, cần cơ cấu, bán giảm tỉ trọng đầu cơ đối với các mã suy yếu, cơ bản kém. Số lượng mã có vùng mua ngắn hạn tăng, thể hiện dòng tiền ngắn trung hạn vẫn đang luân chuyển, phân hóa tập trung ở nhóm mã chưa tăng nhiều trong dầu khí, phân phối khí, ngân hàng. Tỉ trọng hợp lý, các vị thế ngắn hạn vẫn có thể chọn lọc, xoay vòng gia tăng. VNINDEX hỗ trợ 1210-1215, kháng cự 1235+-. Tâm lý ngắn hạn của VNINDEX suy giảm và có thể trở nên kém lạc nếu trong 01-03 phiên đến VNINDEX không cải thiện xu hướng, vượt lên vùng giá 1230-1235 trở lại. Số lượng mã có trend_up trung hạn giảm.

    + Số mã có dòng tiền ngắn hạn giảm, trên mức trung bình. Nhiều mã tiếp tục không thu hút dòng tiền ngắn hạn, dòng tiền trung hạn giảm mạnh dẫn đến áp lực bán mạnh ngắn hạn. Dòng tiền trung hạn giảm khá nhanh, mạnh, tập trung nhiều ở nhóm mã cơ bản kém, đầu cơ, nhóm bất động sản. Vẫn duy trì ở nhóm chứng khoán, dầu khí, khu công nghiệp, cảng và bắt đầu cải thiện gia tăng ở nhiều mã trong nhóm ngân hàng. Là các nhóm mã vẫn có thể xem xét duy trì hoặc gia tăng tỉ trọng. Lực cầu ngắn hạn VN30 giảm, áp lực cung tăng, nếu lực cầu không cải thiện mạnh trong vài phiên đến có thể áp lực cung ngắn hạn sẽ áp đảo lớn hơn lực cầu. Nhiều mã không thu hút dòng tiền và chỉ có thể gia tăng trở lại khi kỳ vọng các yếu tố cơ bản cải thiện trong quí IV/2023 sau khi kết thúc quí III.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết thúc tuần W2/09/2023 1227,33 điểm, giảm -1,14%, khối lượng giao dịch tăng 31,13% so với tuần trước với trung bình 1,1 tỷ cổ phiếu/phiên được giao dịch. Đây là mức cao kỹ lục tương đương thời điểm VNINDEX 1450-1500 trước đây. Thể hiện mức độ xoay vòng, sử dụng đòn bẩy cao và tạo ra áp lực cung tích lũy rất lớn nếu như không có sự chuyển biến tăng trưởng mạnh các yếu tố cơ bản. Điểm khác biệt lớn là hiện tại thị trường đang ở vùng giá 1200-1250 với tỉ lệ vốn hóa trên thị trường khoảng 62-68%/GDP 2022, thấp so với trước đây, hợp lý nếu xét triển vọng tăng trưởng trong tương lai, và rẽ nếu xét đến mục tiêu vốn hóa đạt 100% GDP trong năm 2025. Xu hướng ngắn hạn của VNINDEX tích lũy kém tích cực dưới vùng giá 1230-1235. Xu hướng định giá VNINDEX đang tăng trưởng trên vùng 1200-1210_tương ứng đỉnh giá lịch sử năm 2018. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 272+- tỉ USD_67%+-/GDP 2022. Vốn hóa VN30 150+- tỉ USD_55%+- vốn hóa toàn thị trường. Tuy nhiên cũng cần lưu ý, vốn hóa ở thời điểm hiện tại giảm phần lớn là do nhóm cổ phiếu bất động sản suy thoái, vẫn giảm mạnh so với tình trạng đầu cơ nóng vùng đỉnh trước đây, cần vài năm mới có thể dần phục hồi, trong khi các nhóm ngành cơ bản khác đều phục hồi và tăng trưởng tốt.

    + Ngắn hạn VNINDEX tích lũy kém tích cực trong biên độ hẹp với hỗ trợ gần nhất 1200-1211_vùng giá cao nhất năm 2018, cũng là cạnh dưới trend_line tăng giá nối các vùng đáy 873 tháng 11/2022, 1029 tháng 4/2023 và 1149 tháng 8/2023 kéo dài. Hỗ trợ gần nhất 1225+-_tương ứng đường giá trung bình MA100 đồ thị tuần. Kháng cự ngắn hạn 1235+-. Trường hợp tích cực nhất thì VNINDEX sẽ duy trì tích lũy trong biên độ trên và vượt lên vùng kháng cự 1235+- dưới ảnh hưởng của VN30, nhóm ngân hàng trong tháng 10/2023 sau khi thị trường chốt NAV quí III, đánh giá lại các yếu tố cơ bản, nâng mức định giá của thị trường và nhóm bất động sản có kỳ vọng phục hồi trong chu kỳ kinh doanh quí IV/2023 cộng với áp lực đáo hạn trái phiếu trong tháng 10-11/2023 thấp. Ngắn hạn rủi ro ở mức cao khi số lượng mã chịu áp lực bán gia tăng, dòng tiền giảm. Vì vậy các vị thế tỉ trọng cao, cần ưu tiên quản trị rủi ro, bán loại giảm các mã yếu kém khi hồi phục, hạ tỉ trọng margin. Ưu tiên xem xét, đánh giá để cơ cấu danh mục ngắn hạn, do lượng hàng kẹp lại ở vùng giá đỉnh tháng 08/2022 nhiều. Các vị thế gia tăng tỉ trọng chi xem xét khi xu hướng ngắn hạn VNINDEX tăng trưởng trở lại. Chi tiết tham khảo các danh mục.