Nhận định thị trường tuần 16-20/07/2018: Xác lập kênh tích lũy trung hạn
*ĐĂNG KÝ MỞ TÀI KHOẢN TƯ VẤN_SHS*
* ĐĂNG KÝ THÀNH VIÊN: 1.000.000 VNĐ/01 NĂM *
1. Cập nhật tín hiệu Matrix_Filter:
2. Thống kê thị trường:
* Thống kê thị trường:
+ Trend_up tăng 2,94%, Money_in giảm nhẹ -0,31%. Ngắn hạn thị trường đã xác nhận vùng đáy VNINDEX 880-885 với Thống kê Trend_up phục hồi trở lại. Tuy nhiên dòng tiền trong thị trường vẫn kém. Thị trường phục hồi chủ yếu, do dòng tiền chỉ tham gia vào vùng giá thấp, cũng như lực Cung đã suy giảm và chỉ gia tăng ở vùng giá cao. Trung hạn dự kiến VNINDEX sẽ tích lũy trong kênh giao động 870-885 và 930-940.
* Thị trường chung:
+ VNINDEX đã điều chỉnh 04 tháng liên tục tính từ đỉnh 1211 về vùng hỗ trợ trung dài hạn 880+-. Mức giảm giá -26,9% tính từ 1211. Những yếu tố để lý giải là Lạm phát có xu hướng tăng trở lại, GDP quí II suy giảm so với Quí I/2018 và tốc độ tăng giá của VNINDEX vượt quá xa tốc độ tăng trưởng của GDP.
+ Vùng giá 880+- là vùng giá cân bằng của thị trường là do vùng 880+- đã chiết khấu rủi ro có thể xảy ra nếu GDP Quí III/2018 tiếp tục suy giảm và thấp hơn khẳ năng tăng trưởng trong tương lai dự tính của năm 2019. Như vậy xét trung dài hạn, thị trường cần tích lũy và có thể tăng trưởng mạnh ngay trở lại khi và chỉ khi dự tính được tốc độ tăng trưởng GDP của Quí III/2018 ngừng giảm và tăng tốc trở lại trong Quí IV/2018. Điều này có thể xác định chắc chắn khi tình hình kinh doanh tháng 07, 08/2018 được xác nhận đủ để dự tính GDP quí III/2018. Cũng có nghĩa là VNINDEX dự kiến sẽ tiếp tục tích lũy tạo nền trung hạn có thể kéo dài đến tháng 08/2018.
+ Trong giai đoạn này thị trường sẽ sàng lọc, phân hóa để chọn lọc các mã cổ phiếu, công ty vẫn tiếp tục tăng trưởng tốt và miễn nhiễm hay hưởng lợi từ các yếu tố ảnh hưởng của các yếu tố đang rất nhạy cảm hiện nay của Thế Giới. Đây cũng có thể là giai đoạn các dòng tiền lớn tái cơ cấu, đánh giá và tinh giản lại danh mục đầu tư để chuyển qua giai đoạn đầu tư không phải là tăng trưởng nóng như năm 2017. Thị trường trong giai đoạn hiện tại chỉ đang phù hợp cho việc tích lũy hoặc lướt sóng ngắn hạn với biên lợi nhuận 6-8%. Dư kiến VNINDEX trong tuần giao dịch đến sẽ tiếp tục hồi phục lên vùng 920-925 để kiểm tra lại trend_line giảm giá trung hạn và xu hướng ngắn hạn Short_value. Để xu hướng Short_value tăng trưởng trở lại cần mất nhiều thời gian. Vì vậy xét trên quan điểm đầu tư tăng trưởng hiệu quả. Nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi dòng tiền lớn tái cơ cấu và định hướng đầu tư cho chu kỳ mới vào các nhóm mã ngành nào để định hướng đầu tư vào. Các vị thế mở mua đầu tư chỉ được gia tăng khi Xu hướng Short_value tăng trưởng trở lại. Chi tiết tham khảo các Danh mục.
* Thị trường Phái Sinh:
+ Lần đầu tiên kể từ tháng 06/2018 thì thị trường Phái Sinh mới có giá đóng của tổng 04 kỳ hạn lớn hơn thị trường cơ sở VN30. Đây là tín hiệu cho thấy rằng. Vị thế Short chủ đạo đã kết thúc. Thị trường đang dần chuyển qua vị thế Long Daily chủ đạo. Tuy nhiên tín hiệu này cần phải kiểm định lại trong một vài phiên tới, để xác nhận kỳ vọng tương lại tích cực, tăng trưởng trở lại khi giá trị trung bình 04 kỳ hạn lớn hơn VN30. Xu hướng Long Daily chủ đạo, dự kiến sẽ tiếp tục trong 4-8 phiên tiếp theo với vùng hỗ trợ là 890-893, taget mục tiêu là 920-925. Chiến thuật ăn chênh lệch hiện nay dự kiến là xem xét mở Long khi kỳ hạn VN30F1M điều chỉnh kiểm tra VN30 (có thể thấp hơn VN30 nhưng trung bình 04 kỳ hạn > VN30). Mục tiêu cover khi VN30F1M cố vượt VN30F2Q và tổng mức chênh lệch 04 kỳ hạn so với VN30 > 3%.
