+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn giảm, tốc độ giảm mạnh hơn, trên mức trung bình. Nhiều mã tiếp tục chuyển sang giai đoạn tích lũy, thanh khoản giảm sút trước kỳ nghĩ lễ. Khả năng sinh lợi ngắn hạn giảm. Số mã có dòng tiền trung hạn tăng mạnh, mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 09/2021 đến nay, nhưng vẫn dưới mức trung bình. Trường hợp tích cực, cần ít nhất 03-05 tuần duy trì tăng mới có thể vượt mức trung bình_Lúc đó mới có thể có kỳ vọng VNINDEX tăng trưởng tốt hơn, và phụ thuộc nhiều vào các nhóm mã Bất động sản, vốn chiếm số lượng lớn và tỉ trọng vốn hóa lớn. Trong bối cảnh vĩ mô hiện tại đối với nhóm BDS, thì không kỳ vọng sẽ vượt mức trung bình chắc chắn. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn tăng, áp lực cơ cấu các mã yếu kém gia tăng. Số lượng mã có vùng mua ngắn hạn giảm, lớn hơn số mã có vùng bán. Phân hóa mạnh và có tính chất xoay vòng trong các nhóm ngành.

    + Số mã có dòng tiền ngắn hạn tăng, tốc độ tăng tốt hơn, hướng đến vùng trung bình trong 03-05 phiên tiếp theo. Rủi ro suy giảm nếu không có sự đột phá mạnh về lực cầu, khối lượng giao dịch ở các nhóm mã yếu kém, cũng như VNINDEX cần bức phá mạnh, tích cực mới có thể lôi kéo dòng tiền gia tăng tiếp tục. Lực cầu ngắn hạn VNINDEX giảm, lớn hơn áp lực cung ngắn hạn, lực cung ngắn hạn gia tăng. Tâm lý ngắn hạn vẫn trong vùng lạc quan, mức độ lạc quan giảm. Hạn chế các vị thế mua đuổi giá, ưu tiên cơ cấu danh mục, tỉ trọng ngắn hạn.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết tuần W2/01/2023 tăng điểm nhẹ 0,83% lên mức 1060,17 điểm, gần như tạo nến Doij với khối lượng giao dịch suy giảm dưới mức trung bình. Thể hiện sự lưỡng lự, giằng co của xu hưởng VNINDEX ngay sát vùng kháng cự mạnh, trend line giảm giá trung dài hạn tính từ tháng 03,04/2022 đến nay. Như vậy VNINDEX cần phải có sự bứt phá, đột biến trong 01-02 tuần tới mới có thể thoát khỏi kênh giảm giá kéo dài hiện nay sau 08 phiên liên tiếp biến động trong biên độ hẹp dưới vùng kháng cự gần nhất 1065-1070. Xu hướng ngắn hạn VNINDEX, VN30 duy trì tích lũy trên vùng hỗ trợ 1035-1040, 1040-1045, kháng cự gần nhất 1060+-, 1070+-. VNINDEX vẫn chưa kỳ vọng lớn khi đang hình thành vùng kháng cự rất mạnh 1100+- và xu hướng định giá vẫn đang suy giảm. Chỉ có thể kỳ vọng thay đổi khi có sự cải thiện lớn về mặt cơ bản, FA và phụ thuộc nhiều vào nhóm có tỉ trọng vốn hóa lớn như Bất động sản, Ngân hàng…. Sẽ được xác nhận khi số lượng mã có trend_up trung hạn với mức trung bình (dự kiến sẽ cần rất nhiều thời gian). Tổng vốn hóa thị trường hiện tại là 234+- tỉ USD_58%+-/GDP 2022. Vốn hóa VN30 128+- tỉ USD_55%+- vốn hóa toàn thị trường.

    + Ngắn hạn thị trường đang chịu áp lực bán cơ cấu tỉ trọng ngắn hạn trước kỳ nghĩ lễ kéo dài. Nhà đầu tư cũng không nên kỳ vọng lớn đối với VNINDEX cũng như khẳ năng sinh lợi ngắn hạn riêng lẽ của từng mã, nhóm mã. Nhất là khi nhóm mã có kỳ vọng và đang phục hồi tốt nhất thị trường là nhóm liên quan đến đầu tư công, đa phần đều gặp vùng kháng cự mạnh, chịu áp lực rung lắc tích lũy, và cần chờ những xác nhận về mặt cơ bản, FA, cũng như xu hướng định giá đảo chiều kết thúc suy gảim mới có thể chắc chắn kỳ vọng tăng trưởng tiếp tục. VNINDEX có vùng hỗ trợ 1035-1040 giá trung bình các vị thế T2, cũng là hỗ trợ của trend_line tăng trưởng ngắn hạn nối các vùng giá thấp nhất 873,78 ngày 16/11/2022 và 983,67 ngày 27/12/2022 nối dài. Các vị thế gia tăng tỉ trọng mới phải chờ xu hướng ngắn hạn của VNINDEX xác nhận tăng trưởng trở lại. Trường hợp khi xác nhận tăng trưởng cũng sẽ có nhịp điều chỉnh có tính chất rũ bỏ mạnh để tạo nền thanh khoản mới, lôi kéo dòng tiền trung hạn gia tăng tiếp tục. Lúc đó vẫn có các vị thế giá tốt để xem xét gia tăng tỉ trọng đầu tư. Chi tiết tham khảo các danh mục.