+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn tiếp tục giảm, đang ở mức 31% mã vẫn đang duy trì trend_up ngắn hạn, dưới mức trung bình. Nhiều mã vẫn kết thúc xu hướng tăng ngắn hạn, chuyển sang giai đoạn tích lũy. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn giảm. Số mã có vùng mua ngắn hạn tăng, lớn hơn số mã có vùng bán. Phân hóa mạnh, đột biến ở số ít mã ngân hàng, chứng khoán, vận tải du lịch, dầu khí, điện nước…. Số lượng mã có trend_up trung hạn vẫn tăng đang ở mức 72% và có thể có tín hiệu đạt đỉnh ở vùng 72-75% khi dòng tiền trung hạn đang bắt đầu suy giảm. Gia tăng thêm ở các mã dầu khí, ngân hàng. Số mã có trend_up ngắn hạn gia tăng ở các mã nhựa, nước, chứng khoán, dược. Thị trường vẫn duy trì nhiều cơ hội tốt và có nhiều mã đang tích lũy kéo dài 5-7 tháng trong nhóm điện, xây lắp… như PC1, HDG, CTD cần theo dõi. Tỉ trọng hợp lý, dưới mức trung bình có thể xem xét chọn lọc gia tăng, ưu tiên các mã cơ bản tôt, tăng giá tốt nhất trong các nhóm ngành. VNINDEX hỗ trợ gần nhất 1265-1270_MA20 phiên và giá trung bình các vị thế T+2. Kháng cự 1285-1295_vùng đỉnh giá tháng 09-08/2022. Tâm lý ngắn hạn đang cải thiện, tâm lý trung hạn vẫn đang trong vùng lạc quan.

   + Số mã có dòng tiền ngắn hạn giảm, tốc độ giảm chậm lại với 31% số mã đang có dòng tiền,  dưới mức trung bình. Nhiều mã vẫn không thu hút dòng tiền ở vùng giá hiện tại, khối lượng giao dịch giảm, tích lũy cập nhật các yếu tố cơ bản sau khi có kết quả kinh doanh quí I/2024. Số lượng mã có dòng tiền trung hạn vẫn đang duy trì trong thị trường, nhưng đã bắt đầu có tín hiệu suy giảm nhẹ, đạt đỉnh ở vùng 73% số mã trên toàn thị trường có dòng tiền, sau khi tăng liên tục từ tháng 12/2023 đến nay. Phân hóa mạnh, không gia tăng thêm nhiều trong các mã nhóm công nghệ, bán lẽ, ngân hàng, khu công nghiệp… vẫn gia tăng tốt ở dầu khí, bất động sản. Nên đánh giá kỹ danh mục, rút gọn giảm ở các mã yếu kém hơn so với VNINDEX nếu có. Chỉ gia tăng đối với các mã có diễn biến giá tốt nhất, chất lượng tốt. Lực cầu ngắn hạn VN30 tăng, áp lực cung giảm lớn hơn lực cầu ngắn hạn.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết tuần W2/04/2024 ở mức 1276,6 điểm tăng 1,71% so với tuần trước, khối lượng giao dịch giảm mạnh -30,14% so với tuần trước, dưới mức trung bình. VN30 1284,74 điểm tăng 2,14%, khối lượng giảm -26,23%. Khối lượng giao dịch giảm khá mạnh dưới mức trung bình thể hiện tính chất dòng tiền như đã phân tích ở trên. Xu hướng định giá VNINDEX, VN30 duy trì tăng trưởng. Xu hướng ngắn hạn VNINDEX, VN30 tích lũy tích cực trên vùng hỗ trợ 1265-1270, vượt qua vùng đỉnh năm 2023_1245-1255 được xem là vùng hỗ trợ mạnh, vốn hóa thị trường hợp lý ở mức 64%/GDP.  VNINDEX sẽ có xu hướng rung lắc liên tục kiểm tra lại vùng giá 1265-1270 cho đến khi xu hướng ngắn hạn trở lại tăng trưởng thì mới có kỳ vọng sẽ tiếp tục hướng đến vùng kháng cự mạnh 1285-1295_đỉnh giá tháng 09, 08/2022. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 283+- tỉ USD_66%+-/GDP 2023. Vốn hóa VN30 152+- tỉ USD_54%+- vốn hóa thị trường. Vốn hóa nhóm ngân hàng 89+- tỉ USD.

    + Ngắn hạn xu hướng VNINDEX vẫn đang tích cực, duy trì tăng trưởng trung hạn. Tuy nhiên thị trường bắt đầu phân hóa rất mạnh khi nhiều mã tăng trưởng rất nóng đã có tín hiệu đạt đỉnh trung hạn khi VNINDEX ở vùng giá 1295+- trong tháng 03/2024. Nhiều mã chất llượng yếu kém sau giai đoạn phục hồi cũng chịu áp lực cơ cấu mạnh, thoát khỏi các vị thế thua lỗ trước đây. Điều này dẫn đến dòng tiền trung hạn sau 05 tháng liên tục tăng từ tháng 12/2023 đến nay đã có tín hiệu đạt đỉnh, bắt đầu suy giảm, rút khỏi các mã có tín chất trên. Chỉ những mã vẫn tích lũy tốt chưa tăng nhiều có vốn hóa hợp lý do với chất lượng doanh nghiệp và những mã chất lượng tốt vẫn duy trì tăng trưởng vượt trội so với thị trường chung, mới có thu hút dòng tiền ngắn hạn gia tăng. Do đó VNINDEX trong giai đoạn đến dù có thể tiếp tục được kéo tăng lên 1300-1320 nhưng chất lượng thị trường sẽ suy yếu, phân hóa rất mạnh với số ít các cơ hội sinh lợi tốt. Dự kiến trong tuần tiếp theo VNINDEX sẽ chịu áp lực rung lắc kiểm tra lại vùng hỗ trợ ngắn hạn 1265-1270 để thu hút dòng tiền, xác nhận dòng tiền và trend_up ngắn hạn ngừng giảm tạo đáy mới có thể kỳ vọng tiếp tục gia tăng tiếp.

   + Trường hợp VNINDEX chịu ảnh hưởng kém tích cực từ diễn biến thế giới như (1) căng thẳng Trung Đông, (2) chỉ số Down Jones đang xác nhận đỉnh ngắn trung hạn, (3) áp lực tỉ giá tăng, lợi tức trái phiếu chính phủ tăng dẫn đến VNINDEX không giữ được hỗ trợ 1265+- với áp lực bán gia tăng thì sẽ tiếp tục chịu áp lực kiểm tra lại vùng giá 1240-1245. Với tính chất thị trường trong giai đoạn hiện tại như trên. Các vị thế vẫn đang duy trì tỉ trọng cao, dư nợ margin cao, danh mục mở rộng quá mức, cần đánh giá kỹ danh mục, loại giảm các mã có diễn biến kém tích cực so với thị trường chung nếu có. Truòng hợp tỉ trọng hợp lý vẫn có thể xem xét chọn lọc gia tăng. Nhưng chỉ nên gia tăng khi thị trường rung lắc mạnh, ưu tiên các mã, nhóm mã mạnh có vùng mua, xu hướng ngắn hạn tăng trưởng, có dòng tiền trung hạn vẫn đang cải thiện gia tăng tốt như trên. Trường hợp chắc chắn nhất chờ thống kê dòng tiền và xu hướng trend_up tạo đáy, đồng thuận gia tăng trở lại. Chi tiết tham khảo các Danh mục.