+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn tăng nhẹ, trên mức trung bình và có rủi ro sẽ tạo đỉnh trong vài phiên đến. Số lượng mã có trend_up ngắn hạn vẫn duy trì ở mức cao gần 80% số mã trên toàn thị trường. Ngắn hạn nhiều mã vẫn có rủi ro chuyển sang giai đoạn điều chỉnh tích lũy, chờ chốt NAV đánh giá lại triển vọng tăng trưởng mới trong năm 2024 mới có thể kỳ vọng. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn tăng, áp lực bán ngắn hạn gia tăng. Cần cơ cấu danh mục, bán giảm các mã suy yếu, hoặc đạt kỳ vọng của năm 2023. Số lượng mã có vùng mua giảm, lớn hơn số mã có vùng bán ngắn hạn. VNINDEX hỗ trợ gần nhất 1120_MA200+-, kháng cự 1133+-_giá cao nhất tháng 11/2023. Tâm lý ngắn hạn của VNINDEX cải thiện có thể trở nên lạc quan, kỳ vọng vào cải thiện xu hướng trung hạn. Số mã có trend_up trung hạn vẫn giảm, tốc độ giảm chậm lại, trường hợp tích cực có thể kỳ vọng tạo đáy trong tuần sau, cải thiện ở các mã nhóm bất động sản, ngân hàng, dầu khí, nông nghiệp chăn nuôi… là những nhóm ngành nên chọn lọc gia tăng, ưu tiên mã cơ bản tốt, tăng trưởng, thu hút dòng tiền và có mức tăng giá vượt trội.

   + Số mã có dòng tiền ngắn hạn tăng, tốc độ tăng tốt, duy trì trên mức trung bình. Tuy nhiên dòng tiền chỉ gia tăng tốt khi thị trường điều chỉnh, rung lắc mạnh. Dòng tiền trung hạn tạo đáy, bắt đầu tăng trở lại sau thời gian suy giảm liên tục kéo dài từ tháng 08/2023 ở vùng 1250. Gia tăng ở nhóm than, kho vận cảng, bất động sản… tập trung nhiều hơn nhóm mã thị giá thấp…. Dòng tiền chỉ tăng mạnh khi giá điều chỉnh, tích lũy. Tỉ trọng hợp lý vẫn chọn lọc gia tăng tích lũy, ti trọng vượt mức trung bình cần chờ trend_up trung hạn tạo đáy và chọn lọc kỹ hơn khi mở rộng danh mục đầu tư. Lực cầu ngắn hạn VN30 tăng lớn hơn áp lực cung, áp lực cung ngắn hạn giảm.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết thúc tuần W1/12/2023 ở mức 1124,44 điểm tăng 2,02%, khối lượng giao dịch tăng mạnh 59,17% so với tuần trước. Về xu hướng giá VNINDEX được xem như vượt đường giá trung bình MA200 với khối lượng thuyết phục sau 03-04 tuần liên tiếp tích lũy quanh vùng hỗ trợ quan trọng 1100-1105. Mở ra triển vọng VNINDEX sẽ quay trở lại xu hướng tăng trưởng ngắn hạn và trung dài hạn với mục tiêu quay trở lại vùng giá 1250+-_đỉnh giá tháng 08-09/2023. Điều này cần chờ xác nhận của VN30 khi VN30 cần vượt đường MA200_1122+- sau đó có phiên rung lắc mạnh tương tự như VNINDEX trong phiên giao dịch 07/12/2023 đồng thời số mã vượt MA200 trên toàn thị trường >50% (hiện tại đang ở tỉ lệ 48%). Trường hợp tích cực sẽ xác nhận trong tuần sau. Xu hướng ngắn hạn VNINDEX tích lũy tích cực trên vùng hỗ trợ 1115-1120, sẽ có triển vọng tăng trưởng trở lại khi giá trị trung bình ngắn hạn short_value lớn hơn 1120-1125. Xu hướng ngắn hạn VN30 vẫn kém hơn VNINDEX đang phục hồi dưới vùng kháng cự 1122+-_MA200, trên vùng hỗ trợ quan trọng 1100+-. Xu hướng định giá của VNINDEX đang bắt đầu chuyển tích lũy tích cực trên vùng hỗ trợ 1120+-. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 2467+- tỉ USD_57%+-/GDP 2023. Vốn hóa VN30 133+- tỉ USD_54%+- vốn hóa thị trường. Đây là mức vốn hóa hợp lý chỉ khi xu hướng thị trường xác nhận tăng trưởng trở lại, chủ yếu do nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, ngân hàng. Thị trường đang đi vào giai đoạn chốt NAV cuối năm 2023 để đánh giá lại các giá trị định giá, kỳ vọng tăng trưởng mới.

    + Ngắn hạn sau khi VNINDEXX vượt đường giá MA200 thị trường đã có xu hướng khá tích cực khi dòng tiền ngắn hạn gia tăng mạnh ở nhóm VN30, bán lẽ … để kéo VN30 cố gắng đồng thuận vượt MA200_1122+-. Tuy nhiên cũng tạo áp lực chốt lãi ngắn hạn ở nhóm midcap để dịch chuyển sang. Vì vậy thị trường bắt đầu phân hóa mạnh trong giai đoạn cuối năm và phụ thuộc nhiều vào động lực, kỳ vọng tăng trưởng của từng nhóm ngành, từng mã trong năm 2024. Do đó cần phân bổ lại tỉ trọng đầu tư, có thể gia tăng thêm tỉ trọng cổ phiếu vốn hóa lớn, VN30 khi trong tháng 11/2023 tỉ trọng giao dịch của nhà đầu tư tổ chức trong nước tăng mạnh đột biến và mua ròng mạnh. Đồng thời kỳ vọng tổ chức nước ngoài sẽ ngừng bán ròng khi vào chu kỳ đầu tư mới 2024. Ngắn hạn VNINDEX đã có phiên giao dịch khối lượng đột biến và được xem là back_test thành công hỗ trợ tâm lý mạnh MA200, trong tuần tiếp theo khi VN30 nổ lực vượt được MA200 và số mã trend_up trung hạn xác nhận ngừng giảm thì có thể VN30 cũng sẽ có nhịp rung lắc mạnh tương tự để kiểm tra lại vùng hỗ trợ 1115-1120. Đây sẽ là thời điểm tốt để xem xét gia tăng tỉ trọng đầu tư trung hạn đối với các mã chất lượng tốt, thu hút dòng tiền lớn gia tăng. Đa số kỳ vọng sẽ tập trung vào các mã, nhóm mã phục vụ các nhu cầu mạnh trong cuối năm như bán lẽ tiêu dùng, thủy sản, vận tải… và các nhóm mã khu công nghiệp, cảng biển, công nghệ vẫn sẽ duy trì tăng trưởng tốt. Cần lưu ý, dòng tiền chỉ gia tăng tích lũy khi rung lắc mạnh, nên hạn chế mua đuổi, nhất là đối với nhóm mã midcap nhiều mã đang chịu áp lực bán mạnh khối lượng rất đột biến trong tuần qua, cần ít nhất 1-2 tuần mới có thể kỳ vọng mới sau khi có những dự tính về tốc độ tăng trưởng mới, định giá mới trong năm 2024. Chi tiết điểm số VNINDEX sẽ cập nhật trong các bản tin tiếp theo. Chi tiết tham khảo các danh mục.