+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn giảm mạnh, dưới mức trung bình. Nhiều mã tiếp tục kết thúc xu hướng tẳng ngắn hạn, chuyển sang giai đoạn điều chỉnh, chịu áp lực bán mạnh khá đột ngột. Khẳ năng sinh lợi ngắn hạn suy giảm mạnh, áp lực bán gia tăng. Chất lượng ngắn hạn của thị trường suy yếu mặc dù VNINDEX biến động hẹp, giảm ít hơn. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn giảm so với phiên trước, lớn hơn số mã có vùng bán. Thị trường đang chịu áp lực bán khá mạnh ở nhiều mã, nhưng cũng cho thấy sẽ phục hồi ngắn trở lại. Xem xét cơ cấu danh mục, hạ tỉ trọng ở các mã suy yếu hơn VNINDEX. Số mã có vùng mua ngắn hạn giảm. VNINDEX, VN30 kết thúc xu hướng tăng ngắn hạn, chuyển sang giai đoạn điều chỉnh, tích lũy. VNINDEX kháng cự ngắn hạn 1270+-, hỗ trợ gần nhất 1245-1255_vùng giá cao nhất 2023, hỗ trợ mạnh hơn 1220-1230_vùng giá thấp nhất tháng 03/2024. Tâm lý ngắn hạn kết thúc giai đoạn lạc quan, khẳ năng sinh lợi ngắn hạn suy giảm. Số lượng mã có trend_up trung hạn tăng nhẹ và đang có tín hiệu đạt đỉnh ở vùng 72-75% số mã trên toàn thị trường. Nhiều mã nhóm mã đang có tín hiệu sẽ kết thúc giai đoạn tăng giá mạnh, chuyển sang tích lũy kéo dài ít nhất 01-02 tháng tương tự như nhóm cổ phiếu ngân hàng đầu tháng 03/2024. Giảm tỉ trọng đầu tư. Số lượng mã kết thúc trend_up ngắn hạn gia tăng khá nhiều trong các ma nhóm khu công nghiệp, thép, chứng khoán, dệt may

   + Số mã có dòng tiền ngắn hạn tăng nhẹ dưới mức trung bình. Dòng tiền ngắn hạn vẫn đang luân phiên gia tăng, nhưng chỉ gia tăng khi thị trường giảm ở số ít mã bất động sản, dầu khí tích lũy, chưa tăng nhiều và đang có tín hiệu gia tăng ngắn hạn ở một số mã khu công nghiệp khi chịu áp lực điều chỉnh về vùng hỗ trợ mạnh. Dòng tiền trung hạn tăng nhẹ và có dấu hiệu đạt đỉnh ở vùng 73-75%, sau khi suy giảm ở nhóm ngân hàng nhiều tuần trước, bắt đầu suy giảm nhẹ ở nhóm khu công nghiệp, cảng, vẫn đang gia tăng khá tốt ở dầu khí, bất động sản, xây dựng. Nên đánh giá kỹ danh mục, rút gọn giảm ở các mã yếu kém hơn so với VNINDEX nếu có. Lực cầu ngắn hạn VN30 giảm, áp lực cung tăng mạnh, lớn hơn lực cầu.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết tuần W1/04/2024 ở mức 1255,11 điểm giảm -2,26%, khối lượng giao dịch tăng 8,35% so với tuần trước, vượt mức trung bình. VN30 1257,78 điểm giảm -30,2%, khối lượng tăng mạnh hơn 17,98%. Xu hướng định giá VNINDEX, VN30 duy trì tăng trưởng trên vùng hỗ trợ 1230-1240. Xu hướng ngắn hạn sau khi xác nhận 02 đỉnh ngắn hạn vùng 1290-1295_tương ứng kháng cự mạnh đỉnh 8/2022 đã kết thúc tăng trưởng, chuyển sang giai đoạn điều chỉnh kiểm tra lại vùng hỗ trợ 1230-1240_đây là vùng hỗ trợ mạnh tương ứng vùng giá thấp nhất tháng 03/2024. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 279+- tỉ USD_65%+-/GDP 2023. Vốn hóa VN30 149+- tỉ USD_53.5%+- vốn hóa thị trường. Vốn hóa nhóm ngân hàng 86+- tỉ USD_31% vốn hóa thị trường. Vốn hóa thị trường khoảng khoảng 275+- tỉ USD, tương ứng VNINDEX vùng giá 1240+- được xem là vùng vốn hóa hợp lý, dưới là vùng vốn hóa rẽ với xu hướng tăng trưởng hiện nay.

    + Ngắn hạn sau khi VNINDEX, VN30 kết thúc xu hướng tăng ngắn đã chịu áp lực bán mạnh trong phiên cuối tuần. VNINDEX kiểm tra lại vùng giá đỉnh 2023 tương ứng 1245-1255, VN30 1250+-_tương ứng cạnh dưới trend_line tăng trưởng nối giá thấp nhất 1076,36 ngày 19/12/2023 và 1215,67 giá thấp nhất ngày 18/03/2024. VNINDEX mặc dù vẫn đang trong vùng hỗ trợ 1245-1255 nhưng chất lượng ngắn hạn của thị trường đã giảm khá mạnh với áp lực bán gia tăng ở nhiều mã sau giai đoạn tăng giá mạnh. Trong khi chỉ luân chuyển đầu cơ gia tăng ở số it mã dầu khí, bất động sản. Do đó áp lực cắt lỗ ngắn hạn đối với nhiều vị thế mua ở vùng giá cao sẽ rất lớn đối với nhiều mã cho đến khi thống kê cho thấy số lượng mã có trend_up ngắn hạn ngừng giảm. Vì vậy ở thời điểm hiện tại, cần ưu tiên quản trị rủi ro đối với các trường hợp tỉ trọng cao, tỉ lệ đòn bẩy dư nợ lớn, bán giảm các mã suy yếu khi hồi phục trong phiên nếu có. Dự kiến trong tuần sau VNINDEX sẽ phục hồi kiểm tra lại vùng giá kháng cự ngắn 1265+- tương ứng giá trung bình các vị thế T+2 hiện nay, với áp lực cơ cấu danh mục, bán giảm sẽ gia tăng. VNINDEX sẽ tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh kiểm tra lại hỗ trợ quan trọng 1255+-, nếu không giữ được hỗ trợ này, dưới áp lực giảm mạnh dư nợ margin đang ở mức cao có thể sẽ tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh về 1230-1240, mới tạo đáy phục hồi tốt trở lại. Các điều kiện để ngắn hạn VNINDEX có thể phục hồi tốt là số lượng mã trend_up ngắn hạn phải ngừng giảm, hiện tại đang giảm mạnh đột biến. Áp lực cung ngắn hạn VN30 đạt đỉnh, có thể kỳ vọng vào vùng đỉnh trong 04-06 phiên đến. Ưu tiên cơ cấu, rút gọn danh mục, giảm tỉ trọng đầu cơ. Chi tiết tham khảo các Danh mục.