+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn tăng, trên mức trung bình. Khẳ năng sinh lợi ngắn hạn của thị trường cải thiện khi nhiều mã quay trở lại xu hướng tăng trưởng. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn giảm. Số lượng mã có vùng mua ngắn tăng, lớn hơn số mã có vùng bán ngắn hạn. Cải thiện ở nhóm mã nông nghiệp, bán lẽ tiêu dùng, mía đường, vận tải biển, vận tải dầu khí, phân bón… tỉ trọng hợp lý có thể chọn lọc gia tăng. Ưu tiên các mã cỏ bản tốt, thu hút dòng tiền và có diễn biến tăng giá mạnh nhất. VNINDEX kháng cự 1105+-, vùng hỗ trợ gần nhất 1090+-. Số lượng mã có trend_up trung hạn vẫn giảm, tốc độ giảm chậm lại, dưới mức trung bình, chưa chắc chắn tăng trở lại trong tuần tới. Điểm số VNINDEX chỉ có thể xác nhận tạo đáy trung hạn khi và chỉ khi chất lượng thị trường cải thiện thể hiện qua số mã trend_up trung hạn ngừng giảm. Tâm lý ngắn hạn của VNINDEX cải thiện khi VNINDEX vượt 1100+-, cần break trend_line với khối lượng đột biến.

   + Số mã có dòng tiền ngắn hạn tiếp tục giảm, tốc độ giảm mạnh hơn, có thể dưới mức trung bình trong 01-02 phiên đến, nếu dòng tiền, khối lượng giao dịch không lan tỏa đột biến trở lại ở nhiều mã, nhóm mã. Dòng tiền ngắn hạn vẫn không gia tăng. Dòng tiền trung hạn giảm đang ở vùng cạn kiệt 20% số mã có dòng tiền, và có thể có kỳ vọng tạo đáy, bật tăng trở lại trong tuần sau khi thị trường giao dịch tích cực với thanh khoản vượt mức trung bình, dựa trên kỳ vọng tăng trưởng trong kết quả kinh doanh quí IV và 2024. Thị trường cần bức phá với khối lượng đột biến trở lại đối với các nhóm mã vốn hóa lớn, các cổ phiếu đầu ngành.

2.  Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết tuần ở mức 1102,16 điểm tăng 0,60% so với tuần trước, khối lượng giao dịch giảm mạnh -28,01%. VNINDEX như vậy đã có 04 tuần liên tiếp giao dịch tích lũy theo mô hình tam giác với biên độ ngày càng hẹp dần ở vùng giá trung bình 1100+-. Khối lượng giảm mạnh trong tuần cuối cùng của kênh tích lũy này, cho thấy áp lực bán dường như cạn kiệt, nhưng lực cầu đột biến vẫn chưa cải thiện. VN30 1090,39 điểm tăng 0,28%, khối lượng giảm 20,29%. Xu hướng ngắn hạn của VNINDEX, VN30 đang chuyển từ tích lũy sang giai đoạn phục hồi trên vùng hỗ trợ 1100+-, 1090+-, và VNINDEX, VN30 duy trì trên vùng giá này 02-03 phiên liên tiếp thì mới có thể có kỳ vọng quay trở lại tích lũy tích cực, mở ra cơ hội tăng trưởng ngắn hạn. Xu hướng định giá của thị trường tích lũy kém tích cực dưới kháng cự 1115-1120, hỗ trợ 1000-1020. Kỳ vọng VNINDEX sẽ kết thúc tháng 12/2023 cũng như năm 2023 trên mức 1120 điểm.

   + Xu hướng trung dài hạn của VNINDEX đang hình thành kênh tích lũy kéo dài theo mô hình cái nêm. Với cạnh trên trend_line giảm giá nối đỉnh 02 đỉnh thấp dần 1520+- tháng 03-04/2022 và đỉnh 1250+-_tháng 8-9/2023, cạnh dưới trend_line hướng lến nối 02 vùng đáy cao dần tương ứng nối các vùng giá thấp tháng 04/2020 với tháng 11/2022_đây cũng là tương ứng trend_line dài hạn nối các vùng giá thấp nhất từ năm 2000 đến nay. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 242+- tỉ USD_56%+-/GDP 2023. Vốn hóa VN30 129+- tỉ USD_53%+- vốn hóa thị trường, tỉ lệ vốn hóa của VN30 trong xu hướng giảm dần về mức 50-52% so với toàn thị trường. Đây là mức vốn hóa hợp lý chỉ khi xu hướng thị trường xác nhận tăng trưởng trở lại, phụ thuộc phần lớn vào nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn VN30, ngân hàng, bất động sản với các yếu tố cơ bản chưa cải thiện tăng trưởng. Vốn hóa nhóm ngân hàng 72,5+- tỉ USD_30% tổng vốn hóa thị trường, đây vẫn là tỉ lệ cao cúa nhóm ngân hàng so với toàn bộ thị trường trên 03 sàn giao dịch, hàm ý triển vọng sinh lợi vẫn chưa vượt trội.

    + Xu hướng ngắn hạn VNINDEX đang phục hồi với kỳ vọng thoát khỏi trend_line giảm giá ngắn hạn nối các đỉnh giá cao nhất tháng 09/2023 và 11/2023, tương ứng kháng cự quan trọng 1105+-, hỗ trợ gần nhất 1090+-_tương ứng trend_line hỗ trợ nối 02 đáy 1020+- ngày 1/11/2023 và 1073+- ngày 24/11/2023. Thời điểm phải thoát khỏi kênh tích lũy ngắn này là trong vài phiên đến, vượt qua được trend_line với kháng cự 1105+- trên thì VNINDEX kiểm tra lại kháng cự đường trung bình MA200_1116-1120. Trong đó trường hợp tích cực VNINDEX phải có khối lượng cải thiện mạnh vượt mức trung bình 750 triệu cổ phiếu/phiên, VN30 vượt mức trung bình 180 triệu cổ phiếu. Đây cũng là điều kiện để kỳ vọng xác nhận dòng tiền trung hạn tạo đáy trong 01-02 tuần đến. Điều này hiện tại không chắc chắn khi dòng tiền của nhóm VN30 vẫn chưa cải thiện trở lại, điểm số phụ thuộc phần lớn vào nhóm ngân hàng, VN30. Tuy nhiên ở mức vốn hóa hiện tại, thị trường vẫn đang xoay vòng sang các cơ hội có tiềm năng cải thiện kết quả kinh doanh, tăng trưởng trở lại trong Quí IV và năm 2024. Dó đó các vị thế tỉ trọng dưới trung bình vẫn có thể xem xét chọn lọc gia tăng các mã cơ bản tốt, tăng trưởng đang thu hút dòng tiền ngắn hạn cải thiện khi thị trường điều chỉnh và vượt kháng cự 1105+-, với mức dừng lỗ ngắn hạn tương ứng VNINDEX_1075. Các vị thế gia tăng tỉ trọng vượt mức trung bình, cần chờ dòng tiền trung hạn xác nhận cải thiện tăng trở lại và trend_up trung hạn ngừng giảm. Chi tiết tham khảo các danh mục.