+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn giảm, tốc độ giảm chậm lại, đang hướng đến vùng cạn kiệt 20-25% trong 03-06 phiên đến, dưới mức trung bình. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn giảm. Áp lực bán ngắn hạn, cơ cấu danh mục đã giảm mạnh. Số lượng mã có vùng mua ngắn hạn tăng tốt, lớn hơn số mã có vùng bán. Nhiều cơ hội bắt đầu xuất hiện trở lại khi kỳ vọng sau khi chốt NAV Quí III/2023, kỳ vọng vào kết quả kinh doanh Quí III, IV. VNINDEX hỗ trợ gần nhất 1150+-, hỗ trợ mạnh tiếp theo 1135+-, kháng cự 1165-1175. Tâm lý ngắn hạn của VNINDEX kém lạc quan, đang đi vào vùng bi quan, cần có sự xác nhận đảo chiều xu hướng ngắn hạn mới cải thiện.

    + Số mã có dòng tiền ngắn hạn tăng nhẹ, dưới trung bình, dòng tiền bắt đáy ngắn hạn gia tăng khi giảm mạnh, nhưng có thể không gia tăng khi hồi phục, tỉ trọng hợp lý nên chờ thị trường ổn định trở lại. Lực cầu ngắn hạn VN30 tăng nhẹ, áp lực cung tăng giảm, vẫn lớn hơn lực cầu ngắn hạn.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết phiên 1153,85 điểm tăng 1,40%, khối lượng giao dịch giảm -18,86% so với phiên trước, dưới mức trung bình. VN30 1168,60 điểm tăng 1,32% khối lượng giảm mạnh hơn -21,54%, dưới mức trung bình. Thể hiện mức độ phục hồi không đồng đều, phục hồi thanh khoản kém. Xu hướng ngắn hạn VNINDEX tích lũy kém tích cực dưới vùng kháng cự 1165-1175. Trên vùng hỗ trợ gần nhất 1135+-_tương ứng vùng giá tháng 06/2023. VNINDEX đã hình thành vùng kháng cự mạnh 1200-1211 tương ứng vùng giá cao nhất năm 2018. Cần có các yếu tố cơ bản mạnh, động lực lớn đến từ nhóm cổ phiếu lớn, ngân hàng mới có thể kỳ vọng vượt lên trở lại. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 257+- tỉ USD_64%+-/GDP 2022. Vốn hóa VN30 141+- tỉ USD_55%+- vốn hóa toàn thị trường. Thị trường sẽ kết thúc Quí III/2023 trong 02 phiên đến, chốt NAV Quí III đánh giá lại các mức định giá, cập nhật các yếu tố cơ bản, kỳ vọng tăng trưởng của Quí IV/2023 cũng như cả năm 2023. Kỳ vọng VNINDEX sẽ chốt NAV Quí III/2023 trên vùng giá 1155-1160.

    + Ngắn hạn VNINDEX đã back test và phục hồi tốt khi điều chỉnh về vùng giá cao nhất tháng 01, 06/2023_tương ứng 1125-1140 điểm. Tuy nhiên mức độ phục hồi vẫn kém với tâm lý thận trọng khi thị trường sẽ chốt NAV Quí III/2023 trong 02 phiên đến. Sau đó đánh giá và cập nhật các yếu tố cơ bản như kết quả kinh doanh để định giá lại doanh nghiệp. Các mã yếu kém, có xu hướng định giá suy giảm sẽ không được nâng mức định giá, xu hướng tích lũy chỉ cải thiện khi kỳ vọng tăng trưởng trong quí IV/2023. Trong khi các cổ phiếu tăng trưởng sẽ được nâng mức định giá và kỳ vọng sẽ có nhịp kéo tăng ngay đầu quí IV/2023 khi các mức tín dụng, dư nợ magrin được gia tăng trở lại sau chốt tín dụng cuối quí III/2023. Như vậy tình hình căng thẳng margin tạm thời ở một số công ty có thể sẽ giảm khi bắt đầu Quí IV. Đồng thời vẫn kỳ vọng nhóm cổ phiếu bất động sản sẽ có nhịp phục hồi khi các áp lực trả nợ đáo hạn trong 02 tháng 10,11/2023 là rất thấp. Tuy nhiên việc chọn lọc gia tăng ở nhóm này đa số vẫn mang tính đầu cơ, do các yếu tố cơ bản, dòng tiền không được cải thiện cũng như hầu như không có công ty nào có tình hình kinh doanh tăng trưởng. Do đó dự kiến sẽ cần chọn lọc cẩn thận và đề xuất trong đầu quí IV với mức dừng lỗ kiểm soát chặt. Cần lưu ý, với các mã bất động sản tốt nhất của thị trường thì cũng cần ít nhất 10-15 phiên nữa mới chắc chắn xác nhận có nhịp tăng tốt mới, với 3 tiêu chí nợ vay thấp, freeload thấp và độ nhạy thị trường tốt nhất sẽ được xem xét. Ngắn hạn thị trường sẽ kết thúc tháng 9, quí III trong 02 phiên đến vời kỳ vọng dự kiến VNINDEX sẽ kết thúc Quí III trên vùng 1155-1160 để xu hướng định giá có thể quay trở lại tích lũy tích cực. Sau đó sẽ đánh giá lại kỳ vọng tăng trưởng của thị trường, chọn lọc các cơ hội đầu tư mới. Khuyến nghị duy trỉ tỉ trọng hợp lý, sức mua 50% và sẽ cập nhật các định hướng mới sau khi kết thúc quí III/2023. Chi tiết tham khảo các danh mục.