+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn giảm, tốc độ giảm mạnh, dưới mức trung bình. Nhiều mã tiếp tục kết thúc xu hướng tăng trưởng ngắn hạn, dẫn đến áp lực bán áp đảo, đột biến. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn tăng, lớn hơn số mã có vùng mua ngắn hạn. Mở rộng ở nhiều nhóm ngành, xuất hiện hiện tượng bán hàng loạt do cắt giảm tỉ lệ vay margin hàng loạt. Tỉ trọng cao, tiếp tục cơ cấu, bán hạ các mã yếu kém nếu có. Số lượng mã có vùng mua ngắn hạn giảm. VNINDEX hỗ trợ gần nhất 1150+-, hỗ trợ mạnh tiếp theo 1130-1140, kháng cự 1170-1180. Tâm lý ngắn hạn của VNINDEX kém lạc quan, mức độ gia tăng, có thể trở nên bi quan, sợ hãi trong 02-03 phiên đến. Số lượng mã có trend_up trung hạn tiếp tục giảm. VNINDEX, VN30 sẽ đi vào vùng quá bán ngắn hạn trong 01-03 phiên đến nếu áp lực bán gia tăng.

    + Số mã có dòng tiền ngắn hạn giảm, dưới trung bình, nhiều mã tiếp tục không thu hút dòng tiền ở vùng giá hiện tại, dẫn đến áp lực bán gia tăng trên diện rộng. Dòng tiền trung hạn tiếp tục giảm mạnh. Nhiều mã vẫn không thu hút dòng tiền và chỉ có thể gia tăng trở lại khi kỳ vọng các yếu tố cơ bản cải thiện trong quí IV/2023 sau khi kết thúc quí III, dẫn đến áp lực bán ngắn hạn gia tăng. Lực cầu ngắn hạn VN30 giảm, áp lực cung tăng mạnh, lớn hơn lực cầu ngắn hạn.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết phiên 1153,20 điểm, giảm mạnh -3,34% với khối lượng giao dịch giảm -24,53% so với phiên trước, vẫn ở mức cao trên trung bình. VN30 1159,94 điểm giảm 3,15%, khối lượng giảm -27,15%, trên mức trung bình. Thể hiện áp lực bán vẫn mạnh và bắt đầu mở rộng sang các mã, nhóm mã khác. Xu hướng ngắn hạn và xu hướng định giá của VNINDEX đều tích lũy kém tích cực dưới vùng kháng cự 1170-1180. Trên vùng hỗ trợ gần nhất 1149,13 điểm_giá thấp nhất ngày 22/08/2023. Thị trường sẽ kết thúc Quí III/2023 trong cuối tuần, chốt NAV Quí III đánh giá lại các mức định giá, cập nhật các yếu tố cơ bản, kỳ vọng tăng trưởng của Quí IV/2023 cũng như cả năm 2023. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 256+- tỉ USD_63%+-/GDP 2022. Vốn hóa VN30 140+- tỉ USD_55%+- vốn hóa toàn thị trường.

     + Ngắn hạn ẩn số bất định mới đã xuất hiện đó là sau khi FED đưa ra thông điệp sẽ tiếp tục nâng lãi suất thêm ở cuối năm 2023, kỳ họp tháng 11/2023 thì các mức lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 05, 10 năm đều đã vượt đỉnh lợi tức năm 2022 (USBY5Y tháng 10/2022 cao nhất 4,499%). Nâng mức chênh lệch lợi tức TPCP USBY5Y đang 4,569% so với mức 2,0% của VNBY5Y lên mức rất cao. Điều này dẫn đến áp lực lớn về tỷ giá, áp lực dịch chuyển từ nơi có lợi tức thấp sang lợi tức cao. Do đó sẽ dẫn đến áp lực rút vốn ngắn hạn ở TTCK gia tăng, Lợi tức TPCP Việt Nam đã tăng lên, lãi suất không thể giảm thêm và sẽ có xu hướng tăng trở lại ở các kỳ hạn ngắn. Điều này chỉ có thể kết thúc khi mức lợi tức TP Mỹ giảm trở lại dưới đỉnh năm 2022, hoặc những thông tin mới về giảm lãi suất sau tháng 11/2023.

    + Ngắn hạn với những yếu tố trên, đồng thời việc cắt tỉ lệ margin hàng loạt đã dẫn đến áp lực bán mở rộng đột biến sang các nhóm ngành khác sau nhóm chứng khoán và bất đống sản tuần trước. Dẫn đến áp lực bán rủi ro ngắn hạn tiếp tục gia tăng. Hiện tại VNINDEX đang có hỗ trợ gần nhất 1149,13 điểm_giá thấp nhất ngày 22/08/2023, dự kiến VNINDEX sẽ có phục hồi nhẹ ở vùng này để kiểm tra lại kháng cự gần nhất 1170-1180. Trường hợp áp lực cắt giảm margin vẫn gia tăng dẫn đến VNINDEX chịu áp lực bán trở lại khi hồi phục và không giữ được hỗ trợ 1149,13 điểm thì sẽ có áp lực bán mạnh hơn và tình trạng giải chấp gia tăng. Khi đó VNINDEX sẽ điều chỉnh về 1135+-_trong đó 1130-1140 là vùng giá cao nhất tháng 06/2023 đã vượt qua và sẽ phục hồi trở lại khi vào vùng quá bán ngắn hạn. Ngắn hạn rủi ro vẫn ở mức cao khi diễn biến tiêu cực mở rộng. Do đó ưu tiên duy trì sức mua tốt, trên 50%, tỉ trọng còn cao, đòn bẩy mg cần bán giảm các mã yếu kém, đạt kỳ vọng nếu có. Quản trị rủi ro ngắn hạn. Các vị thế gia tăng tỉ trọng chỉ xem xét khi xu hướng trend_up và dòng tiền cải thiện trở lại. Chi tiết tham khảo các danh mục.