+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn giảm, dưới mức trung bình. Số lượng mã có trend_up trung hạn tiếp tục giảm, tốc độ giảm khá mạnh. Nhiều mã sau giai đoạn giữ giá, tiếp tục bắt đầu chịu áp lực bán mạnh, kết thúc xu hướng tăng, trong khi đa số chỉ phục hồi sau khi bị quá bán mạnh. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn tăng. Áp lực bán, cắt lỗ ngắn hạn gia tăng. Số lượng mã có vùng mua ngắn hạn giảm, lớn hơn số mã có vùng bán. VNINDEX vùng hỗ trợ gần nhất 1085-1088_vùng giá thấp nhất 19/10/2023, giá cao nhất tháng 04/2023, hỗ trợ tiếp theo 1070+-. Kháng cự 1105+-. Tâm lý ngắn hạn của VNINDEX trong vùng bi quan, lo sợ sau áp lực bán đột ngột, không giữ được các vùng hỗ trợ quan trọng, mức độ giảm.

   + Số mã có dòng tiền ngắn hạn tăng, tốc độ tăng chậm, trên mức trung bình. Dòng tiền ngắn hạn gia tăng bắt đáy ngắn hạn khi nhiều mã vào vùng quá bán. Nhưng có thể sẽ không gia tăng khi hồi phục. Cần chờ thị trường thoát khỏi xu hướng giảm giá ngắn hạn, dòng tiền trung hạn xác nhận ngừng giảm mới xem xét gia tăng tỉ trọng cổ phiếu. Lực cầu ngắn hạn giảm, áp lực cung tăng, với trung bình lệnh bán vẫn đang lớn áp đảo so với trung bình lệnh mua.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết phiên 1093,53 điểm giảm -1,31%, khối lượng giao dịch giảm -15,53% so với phiên trước. VN30 1106,85 điểm giảm -1,50%, khối lượng giảm -15,27%, chỉ đạt 65% so với mức trung bình. Xu hướng ngắn hạn của VNINDEX, VN30 suy giảm với kháng cự cạnh trên của trend_line giảm là vùng 1125-1130, 1140-1145. Xu hướng định giá của thị trường tích lũy kém tích cực dưới vùng kháng cự 1100-1105. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 246+- tỉ USD_61%+-/GDP 2022. Vốn hóa VN30 133+- tỉ USD_54%+- vốn hóa toàn thị trường. Vốn hóa thị trường thấp phần lớn do nhóm ngân hàng, nhóm bất động sản. Trong khi đa số các mã, nhóm mã khác có diễn biến tốt hơn thì không còn ở vùng giá hấp dẫn, dẫn đến dòng tiền và trend_up trung hạn vẫn giảm nhanh, nhiều mã, nhóm mã tiếp tục áp lực bán đột biến. Lợi tức trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm, 5 năm vẫn tăng hướng đến vùng đỉnh năm 2007 tương ứng mức 5,0-5.2%. Điều này tạo tâm lý có thể có rủi ro suy thoái sẽ diễn ra trong năm 2024 tương tự như trong năm 2008. Lợi tức trái phiếu Việt Nam kỳ hạn 10 năm tiếp tục tăng và có thể lên 3,5-3,8%. Như vậy khó kỳ vọng lạc quan hơn đối với VNINDEX cho tới khi dòng tiền, thanh khoản cải thiện và xu hướng VNINDEX tăng trưởng trở lại.

    + Ngắn hạn lợi tức trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đang có tín hiệu tạo đỉnh, giảm mạnh ở vùng 5%_vùng đỉnh năm 2006-2007. Do đó áp lực tâm lý ngắn hạn có thể giảm cũng như kỳ vọng FED sẽ không tăng lãi suất ở kỳ họp tới. Ngắn hạn VNINDEX chịu áp lực điểu chỉnh kiểm tra lại vùng 1085+-_giá cao nhất tháng 04/2023 và vùng 1070+-_tương ứng trend_line ngắn hạn nối các vùng giá thấp nhất các ngày 01/03/2023, 21/03/2023 và 26/04/2023. Vẫn có kỳ vọng sẽ phục hồi kiểm tra lại cạnh trên của trend_line giảm giá ngắn hạn nối vùng đỉnh các ngày 13/09/2023, 21/09/2023 và 16/10/2023 tương ứng vùng 1120-1130. Tuy nhiên với tâm lý vẫn chưa cải thiện, nhiều mã tiếp tục kết thúc xu hướng tăng ngắn, trung hạn dẫn đến rủi ro cắt lỗ vẫn luân phiên, bán hạ dư nợ margin gia tăng ở nhiều mã nhóm mã khi tỉ lệ dư nợ magrin hiện tại đang cao. Rủi ro ngắn hạn chiếm ưu thế, vì vậy các vị thể mua theo xu hướng, cần chờ cho tới khi VNINDEX có thể thoát khỏi trend_line giảm giá, điều chỉnh back test để kết thúc xu hướng giảm. Sau đó mới xem xét chọn lọc gia tăng đồng thời khi dòng tiền trung hạn ngừng giảm_có thể cần ít nhất 01-03 tuần tới, trend_up ngắn hạn tăng. Đối với nhóm cổ phiếu bất động sản, là nhóm có diễn biến phục hồi tốt, nên chờ cổ phiếu đầu ngành VHM break khỏi kênh giảm giá ngắn hạn, xác nhận vùng đáy trung hạn, lúc đó mới xem xét gia tăng trong tháng sau. Duy trì tỉ trọng ở dưới mức trung bình, sức mua tốt. Chi tiết tham khảo các danh mục.