+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn trên toàn thị trường đã giảm trong vùng đỉnh sau thời gian dài liên tục tăng. Như vậy thị trường phân hóa mạnh và khẳ năng sinh lợi đã giảm. Dòng tiền vẫn xoay vòng sang số ít mã có chất lượng tốt, nhưng tốc độ xoay vòng cũng giảm mạnh. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn giảm, lớn hơn số mã có vùng mua ngắn hạn. Nhiều mã tiếp tục chịu áp lực bán cắt lỗ, cơ cấu trước những thông tin kém tích cực của tình hình kinh doanh Quí IV/2022 dần được ước tính. Số lượng mã có vùng mua ngắn hạn tăng, tập trung vào số ít các mã nhóm điện, nhiệt điện, ngân hàng, các mã bất động sản có thời gian giảm giá kéo dài.. Tâm lý ngắn hạn kém lạc quan, mức độ bi quan gia tăng. Áp lực cung tăng, lực cầu ngắn hạn giảm, lực cung ngắn hạn của VNINDEX có thể đạt đỉnh trong vài phiên tới.

    + Số mã có dòng tiền ngắn hạn tiếp tục giảm, tốc độ giảm mạnh hơn, dưới mức trung bình, có thể suy giảm về vùng 20-25% trong 03-06 phiên đến. Số lượng mã không có dòng tiền tham gia tiếp tục gia tăng dẫn đến thanh khoản suy giảm, chịu áp lực bán dừng lỗ ngắn hạn. Dòng tiền ngắn hạn chỉ gia tăng trở lại sau khi tích lũy, chờ chốt định giá, NAV năm và chắc chắn về triển vọng tăng trưởng mới. Phân hóa phụ thuộc vào dòng tiền lớn, triển vọng tăng trưởng trong năm 2023.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX duy trì tích lũy trên vùng hỗ trợ gần nhất 1010+-_tương ứng vùng giá trung bình MA50 đồ thị ngày. Kết phiên VNINĐEX ở mức 1022,61 điểm tăng nhẹ 0,37% và vẫn nằm dưới vùng kháng cự giá trung bình ngắn hạn các vị thế T2 1035-1040. Khối lượng giao dịch tiếp tục suy giảm mạnh -24,41% so với phiên trước chỉ đạt 80% so với mức trung bình, thể hiện trạng thái tích lũy. Thị trường cần phải có lực cầu lớn, đồng thuận mới có thể kéo vượt và lôi kéo dòng tiền ngắn hạn gia tăng trở lại, vượt lên các kháng cự mạnh dựa trên kỳ vọng tăng trưởng của chu kỳ kinh doanh tiếp. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại là 227+- tỉ USD_62%+-/GDP 2022. Vốn hóa VN30 122+- tỉ USD_54%+- vốn hóa toàn thị trường. Thị trường đang giai đoạn chốt NAV cuối năm 2022, chốt định giá để đánh giá các tiềm năng, tốc độ tăng trưởng mới. Những mã có xu hướng định giá đang suy giảm, sẽ rất khó kỳ vọng sinh lợi tốt, trừ khi các yếu tố cơ bản cải thiện tăng trưởng.

    + Ngắn hạn khẳ năng sinh lợi vẫn đang trong vùng đỉnh, phân hóa mạnh với thanh khoản liên tục suy giảm về dưới mức trung bình. Thanh khoản và dòng tiền chỉ có thể cải thiện gia tăng trở lại khi VNINDEX có thể vượt vùng kháng cự 1035-1040. Trường hợp tích cực nhất thì lực cầu ngắn hạn có thể sẽ gia tăng trong 03-06 phiên đến khi VNINDEX giữ được vùng hỗ trợ gần nhất 1005-1010 và kéo vượt kháng cự. Xu hướng định giá của VNINDEX vẫn đang suy giảm dưới vùng kháng cự 1100-1110. Xu hướng này có thể bảo đảm quay trở lại tích lũy khi xu hướng ngắn hạn xác nhận quay trở lại tăng trưởng. Cũng như VNINDEX thoát khỏi cạnh trên của trend_line giảm giá trung hạn nối các vùng đỉnh tháng 03,04/2022 và 08,09/2022 đến nay. Do đó ngắn hạn cần tiếp tục ưu tiên cơ cấu danh mục, hạ tỉ trọng ngắn hạn khi hồi phục. Các vị thế mua mới chi xem xét thêm khi VNINDEX thoát khỏi trend_line giảm giá trung hạn kéo dài từ tháng 03,04/2022 đến nay và khi dòng tiền ngắn hạn có tín hiệu gia tăng trở lại. Chi tiết tham khảo các danh mục.