+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn giảm, dưới mức trung bình. Nhiều mã cải thiện xu hướng tăng, nhưng số lượng mã kết thúc xu hướng tăng trưởng ngắn hạn lớn hơn, dẫn đến áp lực bán áp đảo, đột biến. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn tăng, tập trung nhiều ở nhóm mã chứng khoán, ngân hàng. Số lượng mã có vùng mua ngắn hạn giảm, lớn hơn số mã có vùng bán ngắn hạn. Tập trung ở nhóm mã vận tải biển, nông nghiệp, than, dệt may, thủy sản… Tỉ trọng hợp lý, các vị thế ngắn hạn cơ cấu danh mục có thể chọn lọc gia tăng. Ưu tiên vào các mã cơ bản tốt, có xu hướng tăng trưởng và kỳ vọng cải thiện tốt hình hình kinh doanh trong quí IV/2023 khi nhu cầu cuối năm cải thiện mạnh. VNINDEX hỗ trợ gần nhất 1200-1211, kháng cự 1220-1225. Tâm lý ngắn hạn của VNINDEX kém lạc quan, mức độ gia tăng.

    + Số mã có dòng tiền ngắn hạn giảm, tốc độ giảm mạnh hơn, dưới mức trung bình. Sau phiên phục hồi dòng tiền vẫn chưa gia tăng, áp lực bán đã mạnh trở lại với nhiều mã không thu hút dòng tiền ngắn hạn. Dòng tiền trung hạn vẫn giảm, nhiều mã vẫn không thu hút dòng tiền và chỉ có thể gia tăng trở lại khi kỳ vọng các yếu tố cơ bản cải thiện trong quí IV/2023 sau khi kết thúc quí III. Lực cầu ngắn hạn VN30 giảm, áp lực cung tăng, lớn hơn lực cầu ngắn hạn.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết phiên 1212,74 điểm giảm -1,09%, khối lượng giao dịch tăng 21,08% so với phiên trước, trên mức trung bình. VN30 1217,19 điểm giảm -1,25%, khối lượng giao dịch tăng mạnh hơn 31,81% so với phiên trước. Thể hiện áp lực bán khá đột biến ở nhiều mã nhóm mã, nhất là nhóm chứng khoán. VNINDEX vẫn chưa thể duy trì trên vùng giá trung bình MA100_tuần khi nội tại thị trường vẫn chưa đạt điều kiện cần (hiện tại số lượng mã vượt khoảng 39%, với nhiều mã vẫn nổ lực vượt lên. Xu hướng ngắn hạn của VNINDEX vãn tích lũy kém tích cực dưới vùng giá 1230. Xu hướng định giá VNINDEX đang tăng trưởng trên vùng 1200-1210_tương ứng đỉnh giá lịch sử năm 2018. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 269+- tỉ USD_66%+-/GDP 2022. Vốn hóa VN30 147+- tỉ USD_55%+- vốn hóa toàn thị trường. Tỉ lệ vốn hóa/GDP thấp so với các thời điểm VNINDEX 1200+- các năm 2018, 2021, hợp lý nếu xét triển vọng tăng trưởng trong tương lai, và rẽ nếu xét đến mục tiêu vốn hóa đạt 100% GDP trong năm 2025. Vốn hóa ở thời điểm hiện tại giảm phần lớn là do nhóm cổ phiếu bất động sản suy thoái, trong khi các nhóm ngành cơ bản khác đều phục hồi và tăng trưởng tốt, rất nhiều mã đầu ngành đã vượt và hướng đến vùng đỉnh tương ứng thời điểm VNINDEX 1500 năm 2022.

    + Ngắn hạn VNINDEX tiếp tục chịu áp lực điều chinh ở kháng cự 1230-1235, kiểm tra lại vùng hỗ trợ tâm lý 1200+-, tương ứng cạnh dưới trend_line tăng giá nối các vùng đáy 873 tháng 11/2022, 1029 tháng 4/2023 và 1149 tháng 8/2023 nối dài, đồng thời vẫn chưa thể vượt lên vùng giá 1220-1225_tương ứng đường giá trung bình MA100_tuần hiện nay. Thị trường, VNINDEX sẽ kết thúc quí III/2023 trong cuối tuần sau để đánh giá lại các mức định giá, khẳ năng tăng trưởng, cũng như sẽ cập nhật các yếu tố cơ bản sau khi có kết quả kinh doanh quí III/2023. Với kỳ vọng VNINDEX sẽ kết thúc, chốt NAV Quí III duy trì trên vùng giá tâm lý và vùng đỉnh lịch sử năm 2018_1200-1211 điểm. Ngắn hạn dưới những áp lực căng thẳng về tình hình đòn bẩy magrin, hình hình lạm phát có thể gia tăng cuối năm khi giá dầu neo ở mức cao và đồng thời dòng tiền ngắn hạn, trend_up ngắn hạn đều suy giảm. Do đó rủi ro với áp lực bán ngắn hạn gia tăng ở nhiều mã, các mã cơ bản kém, có tính chất đầu cơ. Vì vậy các vị thế tỉ trọng cao, cần ưu tiên quản trị rủi ro, bán loại giảm các mã yếu kém khi hồi phục, hạ tỉ trọng margin. Ưu tiên xem xét, đánh giá để cơ cấu danh mục ngắn hạn, để dịch chuyển sang các mã cơ bản tốt hơn, có vùng mua ngắn hạn. Các vị thế gia tăng tỉ trọng chi xem xét khi xu hướng ngắn hạn VNINDEX tăng trưởng trở lại. Chi tiết tham khảo các danh mục.