+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn giảm, dưới mức trung bình. Nhiều mã sau quá trình tăng giá, đã kết thúc xu hướng tăng, chuyển sang giai đoạn điều chỉnh tích lũy, chờ thị trường chốt NAV Quí III/2023, cũng như cập nhật các yếu tố cơ bản của Quí III. Khẳ năng sinh lợi ngắn hạn đã giảm. Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn giảm, lớn hơn số mã có vùng mua ngắn hạn. Cần cơ cấu, bán giảm tỉ trọng đầu cơ đối với các mã suy yếu, cơ bản kém. Số lượng mã có vùng mua ngắn hạn tăng, cải thiện ở nhóm thép, điện xây lắp điện, nhóm xuất khẩu. VNINDEX hỗ trợ 1200-1211, kháng cự 1220-1225. Tâm lý ngắn hạn của VNINDEX kém lạc quan, mức độ gia tăng.

    + Số mã có dòng tiền ngắn hạn giảm, tốc độ giảm mạnh hơn, dưới mức trung bình. Nhiều mã tiếp tục không thu hút dòng tiền ngắn hạn, dòng tiền trung hạn giảm mạnh dẫn đến áp lực bán mạnh ngắn hạn. Nhiều mã không thu hút dòng tiền và chỉ có thể gia tăng trở lại khi kỳ vọng các yếu tố cơ bản cải thiện trong quí IV/2023 sau khi kết thúc quí III. Lực cầu ngắn hạn VN30 giảm, áp lực cung tăng lớn hơn lực cầu.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết phiên 1211,50 điểm giảm nhẹ -0,31% sau khi phục hồi ở vùng hỗ trợ tâm lý 1200, khối lượng giao dịch tăng 15,62% so với phiên trước, trên mức trung bình. VN30 1225,50 điểm tăng 0,15%, khối lượng giao dịch tăng ít hơn 7,79%, trên mức trung bình. Thị trường cần tích lũy, phân hóa mạnh chờ đánh giá các mức định giá, yếu tố cơ bản, với các mã tăng trưởng sẽ được nâng định giá, tiếp tục thu hút lực cầu ngắn hạn. Xu hướng ngắn hạn của VNINDEX tích lũy kém tích cực dưới vùng giá 1225-1230. Xu hướng định giá VNINDEX đang tăng trưởng trên vùng 1200-1210_tương ứng đỉnh giá lịch sử năm 2018. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 269+- tỉ USD_67%+-/GDP 2022. Vốn hóa VN30 147+- tỉ USD_55%+- vốn hóa toàn thị trường. Tỉ lệ vốn hóa/GDP thấp so với các thời điểm VNINDEX 1200+-, hợp lý nếu xét triển vọng tăng trưởng trong tương lai, và rẽ nếu xét đến mục tiêu vốn hóa đạt 100% GDP trong năm 2025. Tuy nhiên cũng cần lưu ý, vốn hóa ở thời điểm hiện tại giảm phần lớn là do nhóm cổ phiếu bất động sản suy thoái, trong khi các nhóm ngành cơ bản khác đều phục hồi và tăng trưởng tốt.

    + Ngắn hạn VNINDEX tích lũy kém tích cực trong biên độ hẹp với hỗ trợ gần nhất 1200-1211_vùng giá cao nhất năm 2018, cũng là cạnh dưới trend_line tăng giá nối các vùng đáy 873 tháng 11/2022, 1029 tháng 4/2023 và 1149 tháng 8/2023 kéo dài. Kháng cự gần nhất 1225+-_tương ứng đường giá trung bình MA100 đồ thị tuần (nội tại thị trường vẫn chưa đạt điều kiện để vượt lên vùng kháng cự này và phần lớn do nhóm bất động sản_là nhóm chiếm tỉ trọng vốn hóa lớn, đầu cơ). Trường hợp tích cực nhất thì VNINDEX sẽ duy trì tích lũy trong biên độ trên và vượt lên vùng kháng cự 1235+- dưới ảnh hưởng của VN30, nhóm ngân hàng trong tháng 10/2023 sau khi thị trường chốt NAV quí III, đánh giá lại các yếu tố cơ bản, nâng mức định giá của thị trường và nhóm bất động sản có kỳ vọng phục hồi với áp lực đáo hạn trái phiếu trong tháng 10-11/2023 thấp. Ngắn hạn thị trường đang trong giai đoạn cơ cấu danh mục trước thời điểm kết thúc Quí III/2023 trong 02 tuần đến, để dành nguồn lực, dòng tiền mới cho các cơ hội tăng trưởng trong quí IV. Vì vậy các vị thế tỉ trọng cao, cần ưu tiên quản trị rủi ro, bán loại giảm các mã yếu kém khi hồi phục, hạ tỉ trọng margin. Ưu tiên xem xét, đánh giá để cơ cấu danh mục ngắn hạn, để dịch chuyển sang các mã cơ bản tốt hơn, có vùng mua ngắn hạn. Các vị thế gia tăng tỉ trọng chi xem xét khi xu hướng ngắn hạn VNINDEX tăng trưởng trở lại. Chi tiết tham khảo các danh mục.