+ Số lượng mã có xu hướng tăng ngắn hạn tiếp tục giảm, tốc độ giảm chậm lại đang ở mức 25% số mã có trend_up ngắn hạn trên toàn thị trường. Trong xu hướng tăng trưởng trung dài hạn đang được duy trì thì số lượng mã có trend_up trung hạn luôn tạo đáy quanh vùng 20% và phục hồi tăng trở lại. Có nghĩa ở vùng 20%, các mã cơ bản tốt sẽ thoát khỏi ảnh hưởng của thị trường chung, dần tạo đáy ngắn hạn, phục hồi. Ngắn hạn nhiều mã vẫn kết thúc xu hướng tăng ngắn hạn, chuyển sang giai đoạn tích lũy, chịu áp lực bán mạnh, vì vậy thị trường vẫn duy trì rủi ro cao cho đến khi trend_up xác nhận ngừng giảm khi nhiều mã sau giai đoạn tăng giá mạnh mới bắt đầu giảm.

    + Số lượng mã có vùng bán ngắn hạn tăng, lớn hơn số mã có vùng mua, gia tăng ở các mã chứng khoán, ngân hàng, bất động sản, xây dựng, dầu khí. Các trường hợp tỉ trọng dư nợ margin cao, cần quản trị rủi ro, giảm dư nợ. Số mã có vùng mua ngắn hạn tăng, thể hiện thị trường đang dần phân hóa ở vùng 1180-1200 khi các mã cơ bản tốt giảm mạnh gần và dưới giá trị cơ bản dần phục hồi…. Số lượng mã có trend_up trung hạn đạt đỉnh, giảm sau hơn 05 tháng liên tục tăng. Thị trường đang trong giai đoạn rất khó giao dịch khi cơ hội sinh lợi ngắn trung hạn đều suy giảm. Cần tiếp tục đánh cơ cơ cấu danh mục. Ưu tiên giảm tỉ trọng đầu cơ, đầu tư. Duy trì tỉ trọng dưới mức trung bình. VNINDEX hỗ trợ mạnh 1175-1180 tương ứng đường giá trung bình MA200 ngày-tuần hiện nay. Tâm lý ngắn hạn kém tích cực, có thể đi vào vùng bi quan, sợ hãi trong 01-03 phiên đến. VNINDEX có thể đi vào vùng quá bán ngắn hạn trong 01-03 phiên đến nếu tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh về 1180+-.

   + Số mã có dòng tiền ngắn hạn giảm, dưới mức trung bình. Ngắn hạn thị trường đang có tín hiệu lượng đi trước giá, khi nhiều mã chịu áp lực bán mạnh đột biến vào vùng quá bán, dòng tiền ngắn hạn bắt đầu gia tăng bắt đáy ngắn hạn trong vùng quá bán. Thị trường vẫn đang bắt đầu chịu áp lực nâng tỉ lệ dư nợ lên đối với các trường hợp sử dụng đòn bẩy vượt mức khi dư nợ toàn thị trường đang ở mức cao cuối Quí I/2024. Dòng tiền trung hạn đạt đỉnh và đăng bắt đầu suy giảm ở hầu hết các nhóm ngành.

2. Tổng quan thị trường_Định hướng:

    + VNINDEX kết phiên ở mức 1193,01 điểm giảm -1,86%, khối lượng giao dịch giảm khá mạnh -36,92%% so với phiên trước_ dưới mức trung bình. VN30 1210,74 điểm giảm -1,78%, khối lượng giảm -33,74% ở mức trung bình. Thể hiện thị trường dần phân hóa hơn, nhiều mã đã chịu áp lực bán mạnh trước, trong vùng quá bán đang dần tích lũy trở lại với thanh khoản kém, trong khi nhiều mã vẫn chịu áp lực bán mạnh đột biến. Xu hướng định giá VNINDEX, VN30 duy trì tăng trưởng với các vùng hỗ trợ mạnh 1200-1211_đỉnh năm 2018 và 1175-1180_giá cao nhất 2007. Xu hướng ngắn hạn VNINDEX đang chịu áp lực điều chỉnh về vùng quá bán ngắn hạn, hỗ trợ gần nhất 1192+-, hỗ trợ tiếp theo 1175-1180 tương ứng đường giá trung bình MA200 ngày- tuần. VN30 tương ứng hỗ trợ 1190-1200_MA200 tuần. Vùng hỗ trợ mạnh hơn là 1140-1150_đây cũng là cạnh trên của trend_line giảm giá trung dài hạn kéo dài nối đỉnh tháng 04/2022_1530 của VNINDEX, VN30 với đỉnh tháng 1255_09/2023, cũng như trend_line cạnh dưới nối dài của xu hướng tăng trưởng trung dài hạn nối các vùng giá thấp nhất tháng 04/2020, tháng 11/2022 và tháng 03/2023. Tổng vốn hóa thị trường hiện tại 267+- tỉ USD_62%+-/GDP 2023. Vốn hóa VN30 143+- tỉ USD_53%+- vốn hóa thị trường. Đây được xem là vùng vốn hóa rẽ, hấp dẫn trừ khi thị trường, nền kinh tế trở nên bất ổn, suy thoái hoặc xảy sự kiện lớn trên thế giới như chiến tranh bùng phát mạnh hơn.

    + Ngắn hạn VNINDEX tiếp tục chịu áp lực bán mạnh, mở rộng sang các mã đã tăng nhiều, chưa chịu áp lực điều chỉnh, các mã nhóm dầu khí, ngân hàng…. Thể hiện qua trend_up tiếp tục giảm mạnh về dưới vùng 25% và có thể về vùng 20% trong vài phiên đến. Áp lực bán có thể gia tăng mạnh hơn trong VN30 khi VN30 vẫn chưa giảm về các vùng hỗ trợ tương đương VNINDEX, trong khi áp lực bán ở các mã trong VNINDEX có thể giảm dần, phân hóa hơn. Dự kiến trong phiên tiếp theo, với áp lực giảm mạnh dư nợ magrin vẫn đang ơ mức cao (cuối quí I/2024 có thể lên đến 200.000-205.000 tỉ đồng) và cần phải giảm khoàng 25-30 ngàn tỉ đồng thì áp lực giải chấp margin mới giảm. VNINDEX, VN30 vẫn có thể chịu áp lực bán về 1180+-, 1200+- tương ứng đường giá trung bình MA200_tuần hay tương đương đường xu hướng giá trung bình 05năm trở lại đây sẽ cân bằng và phục hồi trở lại khi vào vùng quá bán ngắn hạn trong 1-2 phiên đến. Ngắn hạn sau 05-06 tháng tăng điểm liên tục nhiều mã tăng trưởng rất nóng đã có tín hiệu đạt đỉnh trung hạn khi VNINDEX ở vùng giá 1295+- trong tháng 03/2024. Điều này dẫn đến dòng tiền và khẳ năng sinh lợi trung hạn đều đạt đỉnh, giảm dẫn đến áp lực bán mạnh đột biến. Do đó cần ưu tiên quản trị rủi ro đối với các trường hợp tỉ trọng cao, danh mục mở rộng và nhiều mã cơ bản kém cơ cấu bán giảm tỉ trọng khi thị trường hồi phục trong những phiên đến. Các vị thế gia tăng chỉ xem xét khi thống kê cho thấy trend_up ngắn hạn ngừng giảm, tăng trở lại. Chi tiết tham khảo các Danh mục.