Nhận định thị trường ngày 03/12/2019: VNIDEX, VN30 tâm lý bi quan, áp lực bán gia tăng mạnh_Dòng tiền gia tăng
1. Cập nhật tín hiệu Matrix_Filter:
* PHÂN TÍCH_KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU
2. Thống kê thị trường:
+ Trend_up giảm mạnh, Money_in tăng nhẹ. Số lượng mã có trend_up ngắn hạn tiếp tục giảm mạnh, cho thấy xu hướng giảm giá đã mở rộng ra nhiều mã, nhóm mã khác. Thị trường tiếp tục chịu áp lực bán cắt lỗ mạnh, tín hiệu call_magrin ngắn hạn bắt đầu xuất hiện. Thị trường cũng bắt đầu dần phân hóa, với số lượng mã phục hồi có vùng mua ngắn hạn cải thiện lớn hơn vùng bán khi nhiều mã đã bắt đầu phục hồi ngắn hạn như FCN, HPG, HSG….Tuy nhiên nhiều mã tiếp tục bị bán mạnh trong nhóm KCN như KBC, GVR, TIP hay nhóm dệt may STK… BDS như HDG, HDC, L14…. hay luân chuyển bán mạnh qua các mã trong VN30 như MSN, BVH…
3. Tổng quan thị trường_Định hướng đầu tư:
+ VNINDEX, VN30 tiếp tục bị bán mạnh như những thống kê, phân tích ở trên với khối lượng giao dịch tiếp tục cao, thể hiện áp lực bán vẫn rất lớn. Điều này sẽ dẫn đến hiệu ứng cắt lỗ mạnh, cũng như có thể xảy ra call_margin cục bộ rất rủi ro ngắn hạn. Một phần nguyên nhân dẫn đến giảm điểm là do áp lực chốt lãi rất mạnh của nhóm cổ phiếu tăng trưởng mạnh như VCB, FPT khi thị giá đã tăng hơn 2 lần mức tăng EPS, hay MSN, BVH tiếp tục bị bán mạnh do suy thoái. VCB sẽ còn chịu áp lực chốt lãi và cân bằng trở lại vùng giá 76-78 tương ứng đỉnh cũ năm 2018. Tương tự MSN, BVH… và hầu hết các mã trong VN30 đều đang điều chỉnh về gần vùng hỗ trợ mạnh trung dài hạn. Do đó VN30 dự kiến cũng cân bằng và có thể phục hồi vùng 865-870 tương ứng hỗ trợ trung bình tăng trưởng dài hạn. Tuy nhiên áp lực bán, tín hiệu bán đã gia tăng mở rộng qua nhiều nhóm mã khác như KCN, BDS, Dầu khí, tài chính…. nhất là nhóm mã có tỉ lệ margin cao.
+ Ngắn hạn tỉ lệ trend_up vẫn suy giảm, khẳ năng sinh lợi ngắn hạn suy giảm mạnh. Do đó cần tiếp tục rà soát danh mục nếu có, tiếp tục xem xét hạ tỉ trọng các mã mới bắt đầu suy yếu, mất xu hướng tăng trưởng, tích lũy ngắn hạn khi hồi phục để kiểm soát rủi ro ngắn hạn, nhất là đối với các trường hợp tỉ trọng ngắn hạn, margin vẫn duy trì cao. Cơ cấu danh mục đầu tư. Gia tăng tỉ trọng tiền mặt để xem xét cơ cấu danh mục đầu tư sang các mã tăng trưởng mạnh mới cho chu kỳ đầu tư mới 2020. Tuy nhiên do dòng tiền đang có dấu hiệu gia tăng, nên hạn chế bán bằng mọi giá nếu tỉ lệ danh mục đã kiểm soát tốt. Chờ thị trường cân bằng trở lại, hạn chế bắt đáy trong lúc này. Chi tiết tham khảo các Danh mục.